威立雅、苏伊士合并进入倒计时！收购案获欧盟委员会批准
时间：2021-12-20
来源：苏伊士、威立雅、中国水网
作为迄今为止全球环境领域最大的一笔交易，威立雅并购苏伊士倍受瞩目，牵动着环境行业的神经。
12月14日，欧盟委员会正式批准威立雅收购苏伊士，这是威立雅完成此次并购项目的关键，也是打造全球生态转型标杆企业的决定性一步。至此，此次并购正式进入倒计时。
威立雅已与欧盟委员会进行密切合作，以解决所有与竞争相关的问题：
首先，在威立雅与第三方联合体就为成立新苏伊士而达成的商业协议中，剥离了大部分被欧盟委员会判定存在竞争问题的资产。这份商业协议与Meridiam、GIP 、 La Caisse des Dépôts/CNP Assurances 组成的投资者联合体签署，协议内容体现在威立雅和苏伊士于 2021 年 4 月签署的合并协议和 2021 年 10 月 22 日签署的购买协议中。
合并完成后，新苏伊士的营业收入接近 70 亿欧元，包括苏伊士在法国的水务与资源回收业务，在意大利、中欧、非洲(包括摩洛哥)、中亚、印度、中国和澳大利亚的国际资产，以及全球数字和环境业务。
其次，为满足欧盟委员会对某些其他市场的要求，威立雅还在工业水、移动解决方案和特殊工业废物领域给予了一些额外的补救措施。
鉴于以19.85 欧元/每股的价格要约收购苏伊士股份的唯一先决条件已经获得满足，随着收购要约的截止日期经法国竞争管理局 AMF 确定为2022 年 1 月 7 日威立雅和苏伊士之间的合并进入最后阶段。
威立雅董事长兼首席执行官安东尼·弗雷罗表示，我对这一决定感到非常高兴，这证明了我们此次合并的力量和意义，以及我们应对全球气候和环境危机挑战的能力。这一批准意味着合并进入了最后的阶段，仅剩最后几周的时间。我非常有信心确保此次合并在对所有利益相关者的最佳条件下开展，同时我们所有的社会承诺在整个过程中都将得到尊重。
拟议的合并已获得18个国家和地区主管机构中15个的批准，目前智利、英国和澳大利亚的竞争主管机构仍在审查中。
威立雅希望通过这次收购把其打造成全球生态转型冠军
公开资料显示，收购后，苏伊士将分成两部分，一部分的100亿营收将并入威立雅;另一部分近70亿欧元的营收将用于成立新苏伊士，其中包括苏伊士在法国的水务与回收再生业务，在意大利、中欧、非洲(包括摩洛哥)、中亚、印度、中国和澳大利亚的国际资产，以及全球数字和环境业务，使其能够在法国和国际上保持增长前景和创新能力。
今年七月中旬，威立雅集团高级执行副总裁兼亚洲区董事长马凯在接受媒体采访时表示，对中国市场而言，合并后产生的新苏伊士公司将会保留苏伊士在中国内地的水务业务，以及两个危废项目。而苏伊士的其他项目将划归威立雅。威立雅的营业额是270亿欧元，再加上并购的苏伊士营业额100亿欧元，合并后公司的总营业额将会达到370亿欧元。
通过对苏伊士的收购，威立雅可以形成一个强大的领导团队以及发挥工业协同效应，预计收购后收入约为370亿欧元。威立雅希望通过这次收购把其打造成全球生态转型冠军。
在谈及为什么选择苏伊士时，马凯表示，全球生态危机当前，环保领域需要一个标杆企业。威立雅需要在人才、经验和专业技术领域与一个强有力的伙伴展开合作，从而提供更好的环保解决方案，而威立雅并购苏伊士则为这一生态转型世界领军企业的诞生提供了可能。
此次交易不仅仅在规模上是行业之最，更重要的是交易后能够形成合力，更好应对全球生态转型。这次交易有三个比较重要的方面：首先，合并之后能够使威立雅更加有效的投资，更好地进行环保方面的创新;二是更好地整合人才和资源，交易不仅仅是做加法，更多的是做乘法，能够找到更加有效的环保解决方案;三是这次合并能够促进威立雅与当地监管者加强在绿色发展尤其碳减排方面的交流与沟通。
我们热烈欢迎苏伊士的人才加入，这次合并能够让两家公司的优势和资源互补，更好地支持亚洲的绿色经济发展。
新的苏伊士将被创建 智慧化解决方案为关键
作为法国环境服务行业先锋，苏伊士承诺将持续加大在中国的投资发展，冀助力中国实现绿色发展的目标和愿景。
苏伊士高级执行副总裁纪安岚在此前接受媒体采访时表示，随着最近与威立雅的收购交易，集团计划创建一个新的苏伊士。新苏伊士将由实力强大、声誉良好的股东组成的联合体共同持有，联合体决心支持新苏伊士雄心勃勃的发展战略，使其成为灵活和创新的全球环境服务行业的领导者。未来，我们将继续保持苏伊士原有的名称和品牌。我们将依托在法国和欧洲的根基，包括技术能力，继续开拓国际市场。毋庸置疑，亚洲(特别是中国)将是国际市场发展的重中之重。我们的新战略是加强国际市场上的现有地位，尤其是中国的市政和工业领域的水务和固废业务对整个国际市场发展至关重要。
“凭借专业技术和设计方案，苏伊士将继续使水务价值链的价值最大化，并扩大中国市场的水资源循环利用。” 她也透露，苏伊士还将发展固废业务，特别是危险废弃物处理、废转能、土壤修复和循环利用。
“可以预见智慧化解决方案是我们未来几年发展的关键。我们将在亚洲建立一个智慧与环境解决方案的平台，用数字化和智慧化技术协助客户提高其运营效率，”她说，“我们的目标很简单，成为中国最好的环保企业。苏伊士不一定是最大的，也不一定是价格最低的，但在卓越运营、利益相关者关系和可持续的资产管理方面要优于其他所有公司。虽然市场竞争将会加剧，但只要市场足够大，就能够为我们提供足够的业务，那么我们在未来10至15年将保持健康增长。”
威立雅苏伊士并购大战回顾
从去年8月，威立雅首次提出要收购苏伊士股份起，这场收购大战走到今天已经有一年多的时间，中国水网梳理了其中的重大节点：
2020年8月30日，威立雅提出以29亿欧元的价格从法国天然气和电力公司Engie手中收购其竞争对手苏伊士集团29.9%的股份，以创建一个“生态改造的世界冠军”。
9月28日，威立雅向ENGIE提供了每股18欧元、总价34亿欧元的二次报价。
9月30日，ENGIE表态原则上同意出售苏伊士29.9%的股份，唯一的附加条件是，威立雅必须承诺以公开、非恶意手段收购最后2.1%的剩余股份。
10月5日，威立雅宣称，法国天然气和电力公司英吉(Engie)已经对其收购苏伊士公司(Suez)股份的提议给出了积极回应。威立雅已经以每股18欧元(包含股息)的价格收购了苏伊士公司29.9%的股份。
在此之后，威立雅还计划获取对苏伊士公司的控制权。
10月14日，法媒《回声报》(Les Echos)消息，威立雅没有等到与苏伊士达成最终协议，就开始为收购竞争对手提供资金。其正在发行两项永久性债券，拟募资20亿欧元(约合人民币158.2亿元)。不过，法国财政部随后宣布，反对本项并购。
2021年1月，威立雅在苏伊士收购战中提高赌注。威立雅公司首席执行官Antoine Frérot向苏伊士集团董事长Philippe Varin致函，概述了拟收购苏伊士剩余70.1%股份的条件。当天威立雅股价大涨。
1月17日，合并案再现转机。国际基础设施投资领域的两大私募股权基金公司Ardian SAS和Global Infrastructure Partners(GIP)向苏伊士集团管理层递交了一份拟出价为每股18欧元的收购要约，所报价格与威立雅先前提出的价格相同。
两家私募股权公司计划在威立雅与苏伊士达成协议后，二者将收购苏伊士同等的股份。但Burghard表示，通过增加员工持股，苏伊士所占的股份比例仍将保持多数。
威立雅方面也立即公开回应，称对苏伊士的合并是“不可避免的”，并坚持表示其所持的苏伊士29.9%的股份不会出售。但幕后，两家公司管理层已经开始初步谈判。
2月8日，威立雅对苏伊士的收购要约遭到阻力。彭博社和法新社报道，巴黎附近的楠泰尔法院已作出紧急决定，下令威立雅中止报价。法院强调，威立雅在未获得苏伊士董事会批准的情况下，不得对苏伊士提出全面的收购要约。此外，法国政府也已发表了讲话，要求威立雅和苏伊士加强对话，沿着和谐共赢路线前进。
4月12日，事件出现了重要转折——威立雅和苏伊士宣布，各自的董事会原则上就两集团合并的主要条款和条件达成协议。两家公司以每股Suez股份20.50欧元的价格(附息票)为条件达成协议，该交易的销售额约为370亿欧元。
5月14日，威立雅与苏伊士在巴黎签署了关于“以合并为目的的和解”的协议。在协议中，威立雅同意以每股20.50欧元的价格收购苏伊士股份。
6月29日，威立雅对苏伊士的公开收购要约获得苏伊士和威立雅董事会批准。
7月20日，法国证券交易所管理局AMF宣布威立雅于2021年6月30日提交的对苏伊士股份的公开要约收购符合规定，并批准了要约文件草案。这是威立雅成功收购苏伊士的关键一步。
12月初，法国废物和水管理巨头威立雅Veolia和苏伊士Suez向欧盟委员会的反垄断监管机构提交了关于收购的相关承诺。欧盟反垄断监管机构对威立雅对苏伊士的收购进行进一步审查，暂定审查截止日期为12月14日。
12月14日，欧盟委员会正式批准威立雅收购苏伊士，这是威立雅完成此次并购项目的关键，也是打造全球生态转型标杆企业的决定性一步。至此，此次并购正式进入倒计时。
