尘埃落定!北交所终止博芳环保上市审核
时间:2022-01-13
来源:资本邦
新三板企业博芳环保(837879.NQ)于近日收到了关于终止对广州博芳环保科技股份有限公司公开发行股票并在北京证券交易所上市审核的决定。
据悉,博芳环保于2016年7月11日挂牌新三板。公司公告显示,博芳环保是一家集环保技术研发、净水剂、环保设备的生产、销售、污水处理设施运营管理服务为一体的水处理综合性运营管理服务商,公司的经营模式是以运营为主,净水材料、净水设备为辅。
此前,围绕公司的基本情况、业务和技术、公司治理与独立性、财务会计信息与管理层分析、募集资金运用及其他事项五个方面共计27个问题展开了细致的问询。
最终,2022年1月5日,在经历了北交所第一轮问询后,博芳环保发布公告拟撤回北交所上市申请材料。
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严!北交所开市后博芳环保等8家企业撤材料,需关注什么?
严!北交所开市后博芳环保等8家企业撤材料,需关注什么?
时间:2022-01-10 10:47
来源:中国水网
2021年11月15日,北交所正式开市。根据北交所官网消息,11月15日到1月6日不足2个月期间已有8家拟上市企业在审核期间撤材料,包括中瑞医药、伟志股份、思源股份、羌山农牧、金麒麟、恒泰科技、天维信息、博芳环保。在8家企业中有1家环保行业企业,即博芳环保。
2022年1月6日,威博液压正式登陆北交所,上市首日大涨168.6%,自北交所2021年11月15日正式开市以来,一共只有威博液压、沪江材料2只新股启动发行,足以说明北交所审核问询勤勉审慎、严把新股发行上市入口关。
据北交所官网消息,2021年11月15日到2022年1月7日不足2个月已有8家拟上市企业在审核期间撤回材料,包括中瑞医药、伟志股份、思源股份、羌山农牧、金麒麟、恒泰科技、天维信息、博芳环保。在8家企业中有1家环保行业企业,即博芳环保。
2022年1月5日,在经历了北交所第一轮问询后,博芳环保发布公告拟撤回北交所上市申请材料。
博芳环保成立于2006年,业务集中于水处理专用药剂的研发和销售、环保项目投资、运营管理等。
除博芳环保外,在上述8家撤材料的企业中,有部分企业在撤回上市申请之前曾经历了多轮问询。比如,中瑞医药于2020年11月6日递交了精选层挂牌的申请材料,此后一年,公司前后经历了3轮完整的问询,但最终还是在2021年12月下旬主动撤回了北交所申请材料。有的企业如恒泰科技等还没有经历过一轮完整的问询,就直接撤回了材料。
北交所更关注什么?
据了解,终止审核的企业在审查期间,北交所主要关注问题靠前的几个方面包括:财务及内控规范性、业绩大幅下滑、经营合规性、信息披露真实性等。
中国水网从中瑞医药经历的三轮完整问询中发现,市场地位及核心竞争力、现金流持续紧张及购买大额理财产品的合理性、实际控制人资金拆借会计处理合理性等重点问题被多次提到。
在2021年7月23日北交所向博芳环保出具的首轮审查问询函中提出了包含基本情况、业务与技术、公司治理与独立性、财务信息与管理层分析、募集资金运用与其他事项等五类27个问题。其中比较关键的问题是:问题2.成长空间及业务转型风险和问题5.污水处理运营项目模式及可持续性。
值得注意的是,在审核问询过程中,北交所对相关保荐机构的工作是否勤勉尽责也给予了高度关注。博芳环保收到的首轮审查问询函中问题27.中介机构勤勉履职。
据查询,目前博芳环保已授权专利23项,其中:发明专利6项,实用新型17项。需要关注的最近5年内授权的发明专利仅1项。
博芳环保等8家拟上市企业在审核期间撤材料,这对后续拟申请在北交所上市的技术型环境企业有哪些启示?
E20环境平台产融研究中心首席研究员王新平博士对中国水网表示,企业应关注以下五点:1、主营业务在申报期内要保持稳定,不宜出现重大业务转型;2、申报企业的“专精特新”属性要比较显著,具有持续科技创新能力;3、细分领域要具有足够增长空间,主营业务的增长趋势要符合产业发展逻辑;4、持续提高公司规范治理及内控水平;5、北交所的审查问询把关比较严谨,不要“带病”闯关。
我们相信北交所的上市窗口向中小环境企业一直是敞开的,目前北交所审查问询勤勉审慎、严把上市入口关,正是为了让那些坚守产业初心的“专精特新”环境企业有更多机会成功登陆北交所。
哪些中小环境企业更有机会成功登陆北交所?
在《北京证券交易所股票上市规则(试行)》中,已经详细列出了后续企业若想在北交所上市需满足的条件(相关阅读:北交所15日开市!首批登陆北交所的环保企业都有谁?)。
前不久,中国水网针对新三板的环保行业以及水务类公用事业行业的挂牌公司进行不完全统计,分析北交所成立对环境产业所带来的影响(详情点击:北交所上线!将惠及“专精特新”中小环境企业)。文中提及,2020年净利润大于1500万元的环境企业达79家,其中:公司治理规范、业绩成长性较好、具有持续科技创新能力的“专精特新”中小环境企业更有机会登陆北京证券交易所,而环境产业的有机固废处理、节能降碳装备、资源循环利用等细分领域的科技创新驱动型中小环境企业或许更有机会。
北交所15日开市!首批登陆北交所的环保企业都有谁?
时间:2021-11-12
来源:中国水网
作者:汪茵
北交所或将于11月15日正式开市一事,成为了环境产业内外关注的热点话题。对于环境产业而言,中小环境企业登陆北交所可以更好发挥资本市场功能作用、促进科技与资本融合、支持中小环境企业创新发展。那么,哪些企业可以脱颖而出成功登陆北交所呢?首批在北交所上市的环境企业都有谁?后续登陆北交所的企业又需符合哪些条件呢?
11月10日晚间,10家新三板精选层企业披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市提示性公告》,均表示经北交所同意,公司股票将于11月15日在北交所上市。
这一消息意味着北交所或将于11月15日正式开市。对于环境产业而言,这无疑是一项重大利好。11月3日,在E20环境平台举办的“环境企业在北交所上市的机遇与对策”主题沙龙上,E20研究院院长、北大环境学院产学研中心主任傅涛表示,北交所的开辟,就是要解决创新型中小企业缺乏融资渠道的难题,这给民营企业、技术型企业指明了一条方向,打开了一个高质量发展的大门。
那么,哪些企业可以脱颖而出成功登陆北交所呢?首批在北交所上市的环境企业都有谁?后续登陆北交所的企业又需符合哪些条件呢?
10家新三板精选层企业披露北交所北京证券交易所上市提示性公告
9月3日,北京证券交易所注册成立,在证监会例行发布会上,证监会公众公司部主任周贵华表示,北交所设立后,精选层挂牌公司全部转为北交所上市公司。后续北交所上市公司由符合条件的挂牌公司产生。新三板基础层、创新层依然是全国性证券场所,基础层、创新层公司仍然是非上市公众公司。
截止11月11日,在新三板精选层挂牌上市的企业有71家,加上10支精选层新股,这意味着,届时将有超过80家企业获得登陆北交所的“门票”。
中国水网经梳理发现,逾80家企业中,主营业务涉及环保的企业有三家,分别是北京中航泰达环保科技股份有限公司、新安洁环境卫生股份有限公司与华维设计集团股份有限公司(业务涉及环保工程设计)。
北京中航泰达环保科技股份有限公司是国内工业烟气治理领域的综合服务商,致力于为钢铁、焦化等非电行业提供工业烟气治理全生命周期服务,包括工程设计、施工管理、设备成套供应、系统调试、试运行等工程总承包服务以及环保设施专业化运营服务。中航泰达于2020年作为首批企业登陆精选层。中航泰达与高校院所建立了科研合作战略关系,在核心技术领城,拥有多项发明专利,形成了完善的知识产权体系。
新安洁环境卫生股份有限公司成立于2011年07月15日,定位为城乡环境管理系统解决方案提供商,是专业从事城乡环境卫生、景观园林绿化养护、再生资源利用、公共物业管理和环卫设备租赁服务的高新技术企业。2014年11月,公司在全国中小企业股份转让系统(新三板)挂牌。
华维设计集团股份有限公司成立于2000年,现注册资金8247.6万元,2015年完成股份制改造并挂牌上市,2021年2月5日完成小IPO晋升为精选层,股票简称:华维设计,股票代码:833427,是江西省首批勘察设计行业的上市企业。是一家从事市政公用、建筑、路桥、风景园林、室内装饰、城乡规划、公路、水利、环保、铁路等工程设计及工程咨询的专业技术服务业的公司。
根据《北京证券交易所股票上市规则(试行)》来看,后续企业若想在北交所上市,需满足如下条件:
发行人申请公开发行并上市,应当符合下列条件:
(一)发行人为在全国股转系统连续挂牌满 12 个月的创新层挂牌公司;
(二)符合中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)规定的发行条件;
(三)最近一年期末净资产不低于 5000 万元;
(四)向不特定合格投资者公开发行(以下简称公开发行)的股份不少于 100 万股,发行对象不少于 100 人;
(五)公开发行后,公司股本总额不少于 3000 万元;
(六)公开发行后,公司股东人数不少于 200 人,公众股东持股比例不低于公司股本总额的 25%;公司股本总额超过 4 亿元的,公众股东持股比例不低于公司股本总额的 10%;
(七)市值及财务指标符合本规则规定的标准;
(八)本所规定的其他上市条件。本所可以根据市场情况,经中国证监会批准,对上市条件和具体标准进行调整。
发行人申请公开发行并上市,市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项:
(一)预计市值不低于 2 亿元,最近两年净利润均不低于 1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%,或者最近一年净利润不低于 2500 万元且加权平均净资产收益率不低于8%;
(二)预计市值不低于 4 亿元,最近两年营业收入平均不低于 1 亿元,且最近一年营业收入增长率不低于 30%,最近一年经营活动产生的现金流量净额为正;
(三)预计市值不低于 8 亿元,最近一年营业收入不低于 2 亿元,最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于 8%;
(四)预计市值不低于 15 亿元,最近两年研发投入合计不低于 5000 万元。前款所称预计市值是指以发行人公开发行价格计算的股票市值。
发行人申请公开发行并上市,不得存在下列情形:
(一)最近 36 个月内,发行人及其控股股东、实际控制人,存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪,存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为;
(二)最近 12 个月内,发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到中国证监会及其派出机构行政处罚,或因证券市场违法违规行为受到全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股转公司)、证券交易所等自律监管机构公开谴责;
(三)发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会及其派出机构立案调查,尚未有明确结论意见;
(四)发行人及其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除;
(五)最近 36 个月内,未按照《证券法》和中国证监会的相关规定在每个会计年度结束之日起 4 个月内编制并披露年度报告,或者未在每个会计年度的上半年结束之日起 2 个月内编制并披露中期报告;
(六)中国证监会和本所规定的,对发行人经营稳定性、直接面向市场独立持续经营的能力具有重大不利影响,或者存在发行人利益受到损害等其他情形。
前不久,中国水网针对新三板的环保行业以及水务类公用事业行业的挂牌公司进行不完全统计,分析北交所成立对环境产业所带来的影响(详情点击:北交所上线!将惠及“专精特新”中小环境企业)。文中提及,2020年净利润大于1500万元的环境企业达79家,其中:公司治理规范、业绩成长性较好、具有持续科技创新能力的“专精特新”中小环境企业更有机会登陆北京证券交易所,而环境产业的有机固废处理、节能降碳装备、资源循环利用等细分领域的科技创新驱动型中小环境企业或许更有机会。
在“环境企业在北交所上市的机遇与对策”主题沙龙上,E20环境平台高级合伙人、赋能孵化中心负责人郝小军分析指出,环境产业是典型的政策驱动性产业,上市融资是每个企业家都在关注的话题。北交所的设立对于技术型中小企业来说是一个契机,它会成为一个非常重要的中小企业资本交易平台。未来,企业是否要抓住这个契机趁势而上,如何把握北交所上市的发展机遇,做好资本规划的合理制定,需要业界同仁的深入探讨与交流。
北交所上线!将惠及“专精特新”中小环境企业
时间:2021-09-26
来源:中国水网
作者:易名
9月3日,北京证券交易所注册成立,这无疑是一项重大利好,对环境产业将产生哪些积极影响?中小环境企业又需要满足哪些条件才可以成功晋级?
9月2日,习近平主席在2021年中国国际服务贸易交易会全球服务贸易峰会致辞中宣布,继续支持中小企业创新发展,深化新三板改革,设立北京证券交易所(以下简称:北交所),打造服务创新型中小企业主阵地。
9月3日,北京证券交易所注册成立,这无疑是一项重大利好,对环境产业将产生哪些积极影响?中小环境企业又需要满足哪些条件才可以成功晋级?
北交所设立的背景、定位和意义
中国是贸易自由化、便利化的坚定倡导者,也是亚太区域合作和经济一体化的重要参与方。9月16日我国正式申请加入CPTPP,这再次表明了我国扩大对外开放和推动区域经济合作的坚定决心。而进一步区域合作和经济一体化的重要基础是中国经济更有活力和科技创新体系更有动力。“中小企业好,中国经济才会好”,中小企业是自主创新的重要力量,目前我国迈入高质量发展新阶段,需要不断完善创新体系、培育壮大创新发展新动力。
北交所的定位是为“专精特新”中小企业直接融资服务,偏重服务创新型中小民营企业,其上市条件平移了新三板挂牌公司进入精选层的门槛,从市值和财务指标的多个维度设置上市条件,对成长型、创新型中小企业的包容性更强。
在北京设立证券交易所,是支撑国际科技创新中心建设、完善国家金融管理中心功能、促进经济高质量发展的重要机遇。北交所的设立对京津冀以及北方区域经济将发挥辐射和带动作用。对于环境产业而言,可以更好发挥资本市场功能作用、促进科技与资本融合、支持中小环境企业创新发展。
北交所在资本市场体制机制方面的改革创新与突破
北交所对于完善我国资本市场,建设多层次资本市场,推进我国资本市场制度建设发展,特别是支持中小企业发展,强化金融支持实体经济,推进金融供给侧结构性改革有重要意义。作为战略枢纽,北交所在资本市场的体制机制建设、产品创新、注册制改革等方面有所突破,体现在国际化、创新性、普惠性、数字化、包容性等方面;北京证券交易所IPO上市条件见附件。
北交所在资本市场体制机制方面的改革创新与突破主要体现在以下几个方面:
上市门槛更低
通常,上交所科创板、深交所创业板上市条件预计市值为不低于10亿元,而北交所上市标准“市值+净利润+净资产收益率”预计市值为不低于2亿元,这体现出一个明显信号,具备一定盈利能力的中小企业同样可以申请公开发行股票并上市。而北交所上市标准中“市值+营业收入+成长性+经营活动现金流”则偏重于成长型中小企业上市融资需求。
精准对接“专精特新”小巨人
上市标准中 “市值+营业收入+研发投入”、“市值+研发投入”,这2套上市指标弱化了发行人持续盈利能力的审核要求,精准对接研发创新驱动的“专精特新”小巨人的上市融资需求。
包容性更强
北交所未限制上市公司所处的行业,而是更多关注中小企业的持续创新能力与成长性特征,对面广量大的创新驱动型优质中小企业的包容性更强。
股权激励比例上限更高
上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数,累计不得超过公司股本总额的30%(创业板20%);经股东大会特别决议批准,单个激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票,累计可以超过公司股本总额的1%。
服务便利性更高
(1)精简申请文件数量。北交所IPO申请文件只有29项,对比创业板IPO减少了行业定位等32项内容,仅增加了前次募集资金使用情况报告1项。(2)提高审核效率。明确审核时限、问询回复时限、暂缓审议时限,延长财务报告有效期等。(3)上市公司融资并购灵活便捷。支持企业按需灵活融资,设置了快速、便捷的申报和审核安排,明确上市公司可以发行优先股、可转债等并购支付手段。
北交所将有效激发“专精特新”中小环境企业科技创新活力
“专精特新”中小企业培育初见成效。为鼓励中小企业在细分领域的持续技术创新,国家与各级政府都出台了针对“专精特新”中小企业的鼓励政策,随着多项支持政策的出台,专精特新企业培育初见成效。据券商梳理,工业和信息化部2019年启动专精特新“小巨人”企业培育工作,至2021年7月19日已公示3批专精特新“小巨人”企业名单。第一、二、三批专精特新“小巨人”企业分别有248家、1744家和2930家,其中在A股上市的公司分别有35家、157家、119家,共计311家。
“十四五”期间“专精特新”小巨人的扶持政策将继续完善。2021-2025年,中央财政累计安排100亿元以上奖补资金,引导地方完善扶持政策和公共服务体系,分三批(每批不超过三年)重点支持1000余家国家级专精特新“小巨人”企业高质量发展。
“专精特新”有助于中小企业的科技属性认定及企业价值提升。国家及省市财政资金奖补以及相应的扶持政策有助于降低“专精特新”中小企业的创新成本,同时对入选企业带来品牌效应,吸引更多优质要素资源流入优质的中小企业,有助于中小企业专注于细分技术领域进行持续创新,有助于“专精特新”小巨人对接资本市场。
北交所的设立将有效激发中小企业科技创新的积极性、主动性和创造性。促进中小企业发展是实现共同富裕的重要方面,促进中小企业发展就是促进就业,就是促进共同富裕,北交所的成立有助于强化金融支持实体经济,能为更多中小企业提供融资支持,为促进创新型中小企业的发展提供制度安排。这将激发中小企业科技创新的积极性、主动性和创造性,从而促进我国经济高质量发展。
哪些中小环境企业更有机会成功登陆北交所?
我们对新三板的环保行业以及水务类公用事业行业的挂牌公司进行了不完全统计,2020年净利润大于1500万元的环境企业达79家,其中:公司治理规范、业绩成长性较好、具有持续科技创新能力的“专精特新”中小环境企业更有机会登陆北京证券交易所,而环境产业的有机固废处理、节能降碳装备、资源循环利用等细分领域的科技创新驱动型中小环境企业或许更有机会。
附件:北京证券交易所IPO上市条件
备注:按照目前规定,股转系统每年5月第1周为转层周,由督导机构上报,符合条件的企业即可从基础层转为创新层。