两个月前，水网固废网发布了123家环保上市公司2021年业绩盘点。在本篇中，作者特别对创业板和科创板里93家环保企业的市值进行了对比分析，希望可以从另外的角度透视市场和企业发展。

两个月前，水网固废网发布了123家环保上市公司2021年业绩盘点。这里，作者特别对创业板和科创板里93家环保企业的市值进行了对比分析，希望可以从另外的角度透视市场和企业发展。

碧水源以174.3亿元位居企业榜榜首

北京企业以总市值590亿领衔区域榜

市值是指一家上市公司每股股票的市场价格乘以发行总股数形成的总值。市值作为观察企业的一个标准，它体现了一个企业的品牌价值、行业价值以及市场价值。公司的市值代表企业赚钱的能力和市场对其看好的程度，代表着投资人对企业未来有很好的预期。所以，高市值也是企业实力和优势的背书与象征。

93家企业平均市值超38亿元，近半数企业市值在30亿元以下

93家企业，按照市值大小排序如下：

 

 

其中碧水源以174.3亿元位居榜首，三聚环保和聚光科技市值也均超过百亿元，紧随碧水源位列三甲。天壕环境、卓越新能、倍杰特、军信股份、万邦达、建龙微纳、节能铁汉则分别位列第四至第十。

在创业板，碧水源2010上市后，便成为业界瞩目的白马股，曾多次夺得创业板市值第一。特别是2015股市大火时，碧水源市值一度冲高近700亿，分别超过当时的水务板块两大巨头首创股份和北控水务。

然时过境迁，如今碧水源的市值差不多是最高点的四分之一，今年的营业额已出现下滑，归母净利润更是接近腰折。市值前十榜中，其他大家熟知的聚光科技、三聚环保和节能铁汉3家企业去年业绩也均出现下滑，2021年的归母净利润，节能生态亏损约3.5亿，聚光科技则从去年的盈利4.9亿转为亏损超过2.3亿。天濠环境转型天然气获得成功，最终实现了营收利润双增长。万邦达也凭借新增的新能源综合利用(盐湖提锂)业务保持了较好的增长。

而其他几家企业，则都是2019后上市的资本市场新军。如大家可能比较熟知的倍杰特，成立于2004年，去年8月于创业板上市，聚焦工业废水资源化再利用及零排放，是国内工业废水市场领先者。2021年，在煤化工、油化工等传统强项领域基础上，积极开拓盐湖提锂、焦化废水、生物化工废水、电子半导体等领域，实现了业绩和利润双增。军信股份成立于2011年，是湖南固废处理领域的龙头企业，占据了长沙全部的生活垃圾和大部分市政污泥，以及平江县全部生活垃圾处理终端的市场份额。

 

综合来看，93家企业的总市值将近3592.63亿元，达到平均市值约为38.63亿元，其中市值30亿元以下的企业为43家，约占总数的46.2%﹔30―50亿元市值的企业26家，约占总数的28%﹔50―90亿元的企业21家，约占总数的23%﹔剩下的前三甲市值均过百亿。

江苏企业数量最多 北京总市值跃居第一

据统计，93家企业来自18个省市、自治区，各区域拥有的上市企业数量也基本与其经济实力相适应，其中江苏、浙江和山东分别以15、10、9家企业成为拥有企业数量前三甲，北京和广东均以8家企业位居第四、五位。

依照区域所属企业的总市值，江苏15家上市企业总市值为412.7亿元、浙江10家总市值为368.3亿元，北京虽然企业数量只有8家，但企业市值相对都比较高，如前述的市值前十榜中，有四家企业归属地为北京，最终北京以8家企业总市值590亿元一举超越江浙，跃居第一。

 

 

创业板VS科创板+水VS固废：细分统计看不同

整体之外，下面我们则将创业板和科创板分开统计，并从水和固废不同的领域细分对比，看看会是什么情况。

科创板：企业平均市值约28.5亿元  20亿元以下近一半

科创板是独立于现有主板市场的新设板块，由国家主席习近平于2018年11月5日在首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立，采取注册制形式。主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。

目前有环保企业22家，合计市值总额超过627亿元，平均市值约为28.5亿元。市值30亿元以下的企业为16家，约占科创板企业总数约73%。其中20亿元以下的企业10家，约占科创板环保企业总数的45%﹔30亿元市值以上的企业共6家，约占总数的27%，其中市值超过50亿元以上的企业只有3家，分别为卓越新能、建龙微纳和从新加坡退市后转投科创板的三达膜。曾经在新三板表现亮眼，后成为转申科创板第一股的金达莱紧随三达膜之后，排名第四。

 

 

创业板：企业平均市值约42亿元  近六成市值在20―50亿间

根据中国水网的不完全统计，截止4月21日，约有123家涉及环保业务的上市公司公布了2021年全年业绩。根据统计结果分析，2021年环保上市公司业绩营收榜共有112家企业，其中109家为环保上市公司，中国水网对其营业收入与净利润进行了分析统计。

根据中国水网的不完全统计，截止4月21日，约有123家涉及环保业务的上市公司公布了2021年全年业绩。根据统计结果分析，2021年环保上市公司业绩营收榜共有112家企业，其中109家为环保上市公司，中国水网对其营业收入与净利润进行了分析统计。雅居乐集团、粤海投资、康佳集团共3家企业主营业务均不以环保为主要方向，但是在环保领域影响较大，同时环保板块营业收入在上市公司公告中可被获得，相关业绩经拆分后列入营收榜。净利润方面，康佳集团和粤海投资两家企业因未找到分拆依据而不能列入2021年环保上市公司净利润排行榜。因此，净利润榜共110家企业。

值得一提的是，中国能建、中国建筑、中国中铁、中国联塑与上海电气等11家企业的非环保主营业务收入体量巨大，尽管许多企业在环境产业的影响力与日俱增，由于不能依据公报完整统计其环保业务收入，因此未纳入整体榜单，另附单独榜单。

数据干货：营收、净利排行

2021年，“十四五”规划开局之年。站在“两个一百年”历史交汇的起点，以人民为中心的高质量发展成为新时代的主旋律，绿色成为高质量发展的底色。在《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》中，48次提出“绿色”，涉及生态环境质量的改善、绿色发展方式的转型等。环境产业作为高质量发展的核心环节之一，在这一年也得到了长足的发展，中国水网对112家涉环保业务上市公司的2021年业绩进行梳理，详情如下：

营收排行

 

112家上市公司的营业收入中，光大环境、北控水务集团、首创环保集团和中国天楹4家企业的营业收入超过200亿元人民币。齐合环保、粤海投资、瀚蓝环境3家企业营收过100亿元大关，另有20家企业营收过50亿。112家涉环保业务上市公司2021年平均营收为36.4亿元。

营收排行前十的企业依次为：光大环境（407.94亿元）、北控水务集团（227.95亿元）、首创环保集团（222.3亿元）、中国天楹（205.9亿元）、齐合环保（179.47亿元）、粤海投资（146.161亿元）、瀚蓝环境（117.8亿元）、碧水源（95.49亿元）、洪城环境（81.74亿元）、首创环境（79.03亿元）。

 

营收排行

注：康佳集团、雅居乐集团、粤海投资营收为环保板块营收（营收增长与此相同）

营收增长排行

统计范围内，超半数涉环保业务上市公司营收实现正增长。112个统计数量中，有88家环保上市公司在2021年营收增长为正，占比78.57%，整体营收情况向好；其中，18家企业营收增长超过50%。

营收增长排行前十的企业依次为：华控赛格（309.24%）、聆达股份（272.40%）、万邦达（218.43%）、中原环保（185.64%）、北清环能（138.33%）、圣元环保（122.08%）、绿色动力（122.03%）、芳源股份（108.49%）、军信股份（87.35%）、强泰环保（69.76%）。

 

营收增长排行

净利润排行

中国水网统计110家环保企业的净利润数据发现，光大环境净利润55.63亿、北控水务集团净利润34.31亿、首创环保集团净利润22.87亿，成为净利润榜单前三甲。此外，110家企业中，100家企业净利润为正，9家企业净利润超10亿。

净利润排名前十的企业分别为：光大环境（55.63亿元）、北控水务集团（34.31亿元）、首创环保集团（22.87亿元）、重庆水务（20.78亿元）、兴蓉环境（14.94亿元）、三峰环境（12.38亿元）、伟星新材（12.23亿元）、瀚蓝环境（11.63亿元）、粤丰环保（10.81亿元）、中国光大水务（9.81亿元）。

 

净利润排行

净利润增长排行

 主业经营业绩下的净利润增长数据中，超半数的企业净利润实现正增长。110个统计数量中，75家企业的净利润增长为正，占比68.18%，整体情况向好。其中，22家企业实现了50%以上的净利润增长。

净利润增长排名前十的企业分别为：天洁环境（359.17%）、强泰环保（220.45%）、齐合环保（180.41%）、嘉澳环保（174.61%）、雅居乐集团（170.30%）、万邦达（156.54%）、雪浪环境（136.30%）、泛亚环保（128.28%）、恒光股份（127.56%）、三聚环保（106.01%）。

 

 

净利润增长排行

另附11家业务涉环保的上市公司业绩

 

四大层面解读2021业绩表现

在统计时，中国水网从水处理、固废处置、大气治理以及环境综合共四个方面，拆解分析环保上市公司2021年的业绩情况。统计结果显示，在水处理领域的环保上市公司有46家，在固废处置领域有39家，从事大气治理的有16家，环境综合领域为11家。

 

统计数据显示，在2021年，固废处置行业的营业收入与净利润双双超过水务行业。

在水务行业，2021年，作为“十四五“开局之年，长江大保护取得一系列成果，黄河流域生态环境保护迈入了新阶段；《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》等一系列关于污水固废资源化的政策频繁出台；《工业废水循环利用实施方案》颁布，工业废水处理等细分领域赛道竞合加剧。整体上，国家更为强调着力推进城镇污水、工业废水和农业农村污水这三大领域的污水资源化利用。

 在政策利好下，水务领域凭借多年发展根基，业绩情况整体较为稳定。根据中国水网的统计，46家水务上市公司的营业收入总额为1646.57亿元，其中36家营业收入较上年增长；净利润约为184.21亿元，有41家企业处于盈利状态，32家企业净利润较上年有所增长。

 水务领域营收前10的企业中，有三家企业营收超过100亿，分别是北控水务集团（227.95亿元）、首创股份（222.3亿元）、粤海投资（146.161亿元）。值得一提的是，北控水务集团稳步发展。2021年度蝉联了水务领域上市公司营收榜第一以及环保上市公司营收总榜第二的好成绩。

 在固废处置行业，2021年以来，一系列重固废处置领域的重大政策出台，为“十四五”时期固废行业的高质量发展奠定了坚实的基础。《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》正视垃圾分类与处理设施建设与运营中存在的突出短板和“重症顽疾”，垃圾分类工作迈出从“量变”走向“质变”的步伐；三部委联合发布《2021年生物质发电项目建设工作方案》，生物质发电中央补贴将有序退出，垃圾焚烧行业正式进入报价竞争时代，或将倒逼行业创新发展，促进产业技术进步；此外，《“十四五”循环经济发展规划》、《“十四五”时期“无废城市”建设工作方案》、《关于“十四五”大宗固体废弃物综合利用的指导意见》等政策的出台为固废的资源化和循环化提供了思路。

 39家固废处置相关上市公司的营业收入总额为1988.29亿元，其中31家上市公司的营收较上年增长；净利润总额约为197.7亿元，其中36家企业处于盈利状态，25家企业净利润较上年有所增长。  

 固废领域，有4家企业营收超过100亿，分别是光大环境（407.94亿元）、中国天楹（205.9亿元）、齐合环保（179.47亿元）、瀚蓝环境（117.8亿元）。固废领域中，光大环境凭借着其深厚的行业积累，在2021年业绩表现仍然强势：以407.94亿元的营业收入继续蝉联冠军，牢牢占据了固废领域上市公司营收榜第一以及环保上市公司2021年营收榜第一的位置。

 大气污染防治一直是国家高度重视的环境治理领域之一，进入“十四五”，非电行业烟气治理需求将持续释放并提速,重点行业VOCs污染物治理和无组织排放管控持续快速推进，机动车船尾气治理进一步强化室内环境标准不断趋严,绿色能源迅速崛起,工业重点行业的碳捕集、封存、综合利用工程试点、示范在加快推进。此外，“双碳”目标提出后，中央陆续发布重点领域和行业碳达峰实施方案和支撑措施，构建起“1+N”政策体系，确保如期实现碳达峰、碳中和。《2021-2030年大气污染治理行业发展展望报告》数据显示，预计2021-2025年大气污染治理市场规模约为1.6-1.8万亿元。

 根据中国水网统计数据显示，有16家大气治理相关上市公司公布了2021年的业绩情况，其营收业绩总额为296.3亿元，其中13家企业营业收入较上年增长；净利润总额为14.17亿元，其中13家企业处于盈利状态，11家企业净利润较上年有所增长。

 大气领域营收榜前五为：三聚环保（57.51亿元）、大唐环境（52.88亿元）、远达环保（44.38亿元）、菲达环保（33.84亿元）、博奇环保（20.92亿元）。

 除以上三大领域外，以环境修复、环保设备制造与环境监测等细分领域为主业的上市公司在近年来发展势头强劲。

 环境修复领域，“十四五”时期，土壤修复行业也迎来发展机遇期，“百亿级”市场规模稳步提升。根据E标通数据统计，2021年前10个月项目总金额近90亿元，预计2021年全年将近110亿，较上一年略有提升；环保装备制造方面，今年1月21日，工信部、科技部、生态环境部等三部门联合印发《环保装备制造业高质量发展行动计划》，《行动计划》提出，到2025年，环保装备制造业产值要力争达到1.3万亿元；此外，随着新污染物成为行业未来关注的重点，环境监测这一细分领域也逐渐成为“香饽饽”，2021年上半年共注册5.0万家环境监测类企业，同比增长72.4%。同时，监管对数据的准确度也推动了第三方环境监测运营市场的释放。

 统计数据显示，截止目前，以上细分领域有11家上市公司公布了2021年业绩，其营业收入总额为146.11亿元，其中8家企业营收较上年有所增长；净利润总额为13.02亿元，10家企业处于盈利状态，7家企业净利润较上年有所增长。

 以上细分领域，业绩营收榜前五名分别是：景津装备（46.51亿元）、中材节能（29.41亿元）、芳源股份（20.7亿元）、建工修复（10.81亿元）、华控赛格（9.358 亿元）。

2021成环保企业IPO大年，北交所闪亮登场

随着国家对生态环保的日益重视，环保督查趋严，环境产业正处于向高质量发展阶段迈进的重要关头。据中国水网的不完全统计，2021新增的涉环保业务的上市公司达43家，拟募集资金共约199.39亿元，新增环保企业数量之多在产业发展史上极为少见，可见行业登陆资本市场的积极性不减。

 2021年新增涉环保业务上市公司中，有17家从事固废处置行业，有12家从事水处理行业，有9家从事环境综合领域，有5家从事大气治理行业。截止4月21日，43家新增环保上市公司中有22家公布了2021年业绩报告，他们的营业收入总额约为197.58亿元，18家企业营收较2020年有所增长；净利润方面，22家环保公司全部处于盈利状态，净利润总额约为25.74亿元。

 

2021新增环保上市公司

 新增上市公司业务特征

 中国水网曾在《拟募资近200亿！2021年43家新增环保上市公司来袭！》一文中分析，近年来登陆资本市场的环境企业的业务领域更加细分化，“资源化利用”、“工业污染治理“成为了2021新增环保上市公司主营业务方面的两大特征。

 资源化方面，污水资源化政策的出台使工业废水处理、膜技术等领域成为了焦点。这一政策的影响也体现在2021年新增的涉环保业务上市公司中。2021年，新上市的倍杰特、唯赛勃等多家企业的业务与污水资源化紧密相关。固废处置领域，浩通科技、超越环保与英科再生等企业乘着固废资源化的风口，成功牵手资本。“资源回收利用”、“垃圾分类”、“可再生塑料回收”等是这些企业业务领域中的关键词。

 工业污染治理方面，根据中国水网的统计，在2021年新增的43家环保上市公司中，有8家企业的业务领域涉及工业污染治理。相关数据表明，在工业废水处理领域，“十四五”期间，将约有1000亿~1500亿的市场投资空间;《2021-2030年大气污染治理行业发展展望报告》数据显示，在大气治理领域，2021-2025年工业烟气治理行业市场规模约为4130-5360亿元。

 新增上市公司上市渠道特征

 科创板与创业板仍是企业登陆资本市场的主要渠道，北交所成立更为企业带来了上市新机遇。

在注册制改革的持续推动下，2021年A股迎来IPO大年，刷新多项历史纪录。Wind数据显示，2021年A股共有523家公司登陆A股，包括创业板199家、科创板162家、主板121家和北交所41家，合计募资5436亿元，IPO数量和募资金额都创出了历史新高。

根据中国水网统计数据显示，43家企业中，选择在创业板上市的企业有19家，在科创板上市的企业有10家，在上交所主板上市的企业有9家，在香港联交所主板上市的有2家，在深交所主板上市的有1家，在深交所中小板上市的1家，在纽交所上市1家。从2021年新增环保上市公司的上市渠道来看，实施股票注册制的创业板与科创板已成为优选上市板块。

目前，公布业绩的创业板环保企业约为10家，其营业收入总额约为65.49亿元，净利润方面，10家企业全部实现盈利，净利润总额约为10.12亿元；公布业绩的科创板环保企业约为5家，其营业收入总额约为56.1亿元，5家企业也同样全部实现盈利，净利润总额约为4.7亿元。

值得注意的是，北京证券交易所于2021年11月15日开市，对于环境产业而言，这无疑是一项重大利好。据中国水网统计，开市首日，共有4家企业成功登陆北交所，分别是北京中航泰达环保科技股份有限公司、新安洁环境卫生股份有限公司、华维设计集团股份有限公司与北京恒合信业技术股份有限公司。

截止4月21日，仅华维设计公布了2021年业绩情况，其营业收入约为1.809亿元，净利润约为0.57亿元。

2021年作为环境产业史上的IPO大年，诞生了多家环保上市公司。未来，环境产业牵手资本市场还将有哪些变化，值得期待。

112家涉环保上市公司2021年业绩详细大数据