葛洲坝生态将成 博天环境控股股东
来源 ：证券时报记者 孙宪超
博天环境(603603)6月4日晚间公告，拟向葛洲坝(600068)全资子公司葛洲坝生态非公开发行不超过1.25亿股股票，同时，公司控股股东汇金聚合将放弃行使公司5396万股股票对应的表决权；按照全额非公开发行股数计算，届时葛洲坝生态预计拥有表决权占公司股本总数的26.81%。上述非公开发行完成及表决权放弃生效后，葛洲坝生态将成为公司控股股东，国务院国资委将成为公司实控人。公司股票6月7日起复牌。
汇金聚合是博天环境控股股东。截至公告披露日，汇金聚合持有博天环境1.48亿股股份，占公司总股本的35.48%：其中，无限售流通股为0股，处于质押状态股份为1.47亿股，处于冻结状态股份为1.48亿股。
在此之前的2021年1月6日，博天环境股东国投创新、复星创富与葛洲坝生态签署了附生效条件的《股份转让协议》，葛洲坝生态合计受让公司2088.92万股无限售流通股份，占公司总股本的5%。截至目前，上述股份转让尚在交割过程中。
据悉，博天环境是国内水环境领域出发较早、积淀较深的企业，是国内较早从事工业与工业园区水处理的公司之一，也是目前少数能够进行复杂工业与园区水系统综合服务的环保上市公司之一。
博天环境立足水环境整体解决方案的业务需求，建立了齐备完善的资质体系，业务资质涵盖水处理产业链的研发、设计、建设、运营等各个方面，奠定了公司参与市场竞争的基础优势。同时，公司专注于项目品质，在国内主导或参与了一批标杆性水环境处理项目，并在膜材料、土壤修复等业务领域进行了行之有效的拓展。
但是也应该看到，近年来，由于宏观经济的波动、国内融资环境的变化以及公司扩张过快等因素，博天环境融资难度加大，融资成本上升，资金链紧张，由此导致公司业务拓展受到严重影响。2018年末、2019年末、2020年末及2021年3月末，公司合并报表口径下的资产负债率分别为79.97%、86.14%、88.76%及88.60%。
面对困境，博天环境一方面通过压缩投资规模、优化费用结构来稳定公司经营，另一方面积极引进战略投资者，改善公司资金短缺现状，提升公司持续发展能力。
葛洲坝生态是葛洲坝下属专业从事生态环境工程的全资子公司。葛洲坝生态具有环保工程专业承包壹级、市政公用工程施工总承包贰级等7项专业资质，主营业务为水环境治理（包括黑臭水体治理、河道治理、流域治理、湖库综合治理、滩涂湿地治理、岸带生态修复、水源地治理、污泥处置等）、土壤修复（包括矿山修复、污染场地修复、耕地修复、地质灾害治理、地下水治理等）、生活垃圾处理（包括垃圾填埋场建设治理与维护等）。
经过多年发展，博天环境在工业与园区水处理、城镇和乡镇水务处理以及土壤地下水处理等领域积累了丰富的经验，葛洲坝生态在河道流域治理等领域投资运营、工程设计与建造能力突出，双方业务具有较强的协同性，能够形成从设计、建造到运营管理的全产业链，本次发行有助于充分发挥博天环境与葛洲坝生态的业务协同效应，进一步提高公司的市场竞争力，促进公司持续、快速发展。
博天环境在公告中表示，非公开发行股份完成及表决权放弃生效后，汇金聚合将不再是公司的控股股东，公司的控股股东将变更为葛洲坝生态，实际控制人将变更为国务院国资委。若本次交易得以实施，双方将共同致力于发挥混合所有制的体制与机制优势，引入国有企业的系统性风险管理，并继续发挥民营企业的创新活力，加快推进公司持续健康快速的发展。同时，葛洲坝生态与公司将围绕核心业务领域，集中各自优势资源，进行全方位、多元化的战略协同，进一步提高公司的市场竞争力，促进公司持续、快速发展。
公司本次非公开发行股票募集资金将用于补充流动资金，一方面有利于降低资产负债率，优化资本结构，降低偿债风险；另一方面有利于进一步壮大公司资金实力，提高公司的抗风险能力，支持公司稳定发展。
6月4日晚间，博天环境发布定增公告，公司拟非公开发行不超过124,523,716股（含本数），由葛洲坝生态全部认购，本次非公开发行募集资金总额不超过人民币565,337,670.64元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。与此同时，公司控股股东汇金聚合与葛洲坝生态签署《表决权放弃协议》，在表决权放弃期限内，汇金聚合自愿放弃持有的53,960,277股上市公司股份对应的表决权。
加上此前葛洲坝生态受让国投创新及复星创富的5%公司股份，这一系列事项完成后，葛洲坝生态将持有上市公司145,412,918股，占上市公司总股本的26.81%。通过《合作框架协议》、《表决权放弃协议》以及附条件生效的《股份认购协议》等协议的约定，葛洲坝生态将成为上市公司的控股股东，上市公司实际控制人将变更为国务院国资委。
这意味着，博天环境与葛洲坝生态的战略合作终于又迈出实质性一步。
回顾博天环境的峥嵘岁月，博天环境作为国内环保领域出发较早、积淀深厚的高新技术企业之一，在解决工业废水处理领域“三高”问题上有着显赫的江湖地位，曾经拿下我国第一个工业BOO项目 “广西华谊能源化工有限公司工业气体岛项目污水处理站BOO项目”。
博天环境秉承“水业关联的环境产业布局”战略目标，以“持中守正、锐意进取”的企业精神，一路摸爬滚打，寻求自身的突破。从2011~2015年，博天环境的营业收入年复合增长率达到53.89%，这个数字在当时领先于大多数环保领域的上市公司。
2017年2月，博天环境在上海证券交易所挂牌上市，开盘当日涨幅44%，随后连续出现17个涨停板，成为资本市场的宠儿，股价最高时超过50元/股，市值曾超百亿，创造了企业史上的辉煌。
然而在博天上市后的几年中，受金融“去杠杆”等宏观政策的影响，不少民营企业因为融资难而陷入经营困难，时代的洪流中，博天环境也未能幸免。
与此同时，环境产业也迎来了新一轮“混改潮”，多家民营企业易主。在这样的背景下，立足于企业优势业务和未来发展规划，博天环境也开始积极引进国有资本作为战略股东。
事实上，有意愿与博天环境合作的国资其实非常多。据公开报道，与博天环境谈过合作的陆陆续续有好几家国企央企，如中国诚通生态有限公司、青岛西海岸新区融合控股集团有限公司等。几经波折后，博天环境与葛洲坝生态的进一步合作，为之后的更好发展打开了全新的局面。
不仅如此，今年4月12日，博天环境发布2021年第一季度报告，报告期内公司实现营业收入547,096,678.26元，同比增长151.35%；归属于上市公司股东的净利润7,789,961.09元，较上年同期扭亏为盈。从目前的业绩情况来看，博天环境呈现出了逐步向好的态势。这也为双方接下来的合作，释放了更多利好信号。
双方的合作其实在今年的年初就已经有了铺垫，今年1月，博天环境公告称，公司控股股东汇金聚合、实控人赵笠钧与中国葛洲坝集团生态环境工程有限公司（下称“葛洲坝生态”）于1月6日签订了《战略合作框架协议》，就葛洲坝生态公司拟收购博天环境5%股权及后续合作事宜，达成战略合作意向。如今，双方的合作迎来了新的实质性进展，也是经过了长期磨合与了解之后的结果。
葛洲坝生态是中国葛洲坝集团专业从事生态环境工程的全资子公司，主营业务为水环境治理、土壤修复和生活垃圾处理。公司依托葛洲坝集团品牌、资质、业绩、市场、科研等资源，运用强大的融资、设计、施工、运营能力，为客户提供生态环境治理系统解决方案，着力打造专业优势突出、市场竞争力强、品牌效应明显的生态环境工程公司。而葛洲坝集团背后又是强大的中国能建集团，享有较高的行业领导地位和较强的服务国家战略能力，产业链完整、融资能力强。
博天环境与中国能建集团也将在能源和新能源等绿色相关产业产生共振，实现优势互补、互利双赢。博天环境将迎来新的发展机遇。在“碳中和、碳达峰”双碳战略目标制定下，环境产业也迎来了新的发展机遇，减污降碳将催生更广阔的市场空间。新时代，新起点，期望有着强大实力基础的两家企业可以在未来碰撞出美丽的火花，结出丰硕的合作之果。
