兴蓉环境获太平洋买入评级，业绩稳健增长，污水处理费上调持续受益
4月30日，兴蓉环境获太平洋买入评级，近一个月兴蓉环境获得5份研报关注。
研报预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为21.30/23.12/25.28亿元。研报认为，公司各项业务稳步增长，自来水供应/污水处理/环保等业务分别实现营业收入31.26/30.24/14.95亿元，毛利率分别为40.92%/40.15%/44.52%，较2022年同比提升1.00/1.68/7.41个百分点。从销售数据上看，自来水供应/污水处理/垃圾渗滤液处理/污泥处理/中水供应业务分别实现销售量10.68/12.61/143/69/1.80万吨，较2022年同比提升4.60%/5.50%/5.15%/13.11%/13.85%。公司各项业务保持良好的发展势头，资金回笼能力较强，截至2023年底，公司经营活动产生的现金净额为33.89亿元，同比+2.22%。
风险提示：项目投产进度不及预期、应收账款回收风险、调价进程不及预期等。
本文源自：金融界
作者：研报君
