研究范围：中国地下管网改造（供水、排水、燃气、热力、综合管廊、智慧化升级）全产业链

核心数据周期：2021—2025年历史复盘，2026—2030年“十五五”预测

数据来源：国家发改委、住建部、财政部、超长期特别国债政策文件、行业协会、上市公司财报、市场调研

1.1 行业定义与范畴

地下管网是城市供水、排水、燃气、热力、电力、通信等基础设施的总称，被誉为城市的 “生命线” 与 “里子”。本报告聚焦城镇地下管网改造，涵盖：

• 存量更新：超期服役、漏损、安全隐患管网替换修复

• 系统升级：雨污分流、排水防涝、燃气安全、供热低碳改造

• 智慧化建设：物联网监测、数字孪生、AI 运维、综合管廊

• 配套工程：老旧小区管线改造、城中村管网更新、厂网河一体化

1.2 行业战略定位质变

2026 年起，地下管网从 “城市补短板工程” 升级为国家 “六张网” 战略核心、城市生命线安全工程、扩内需稳增长关键抓手：

• 纳入 “十五五” 规划纲要、城市更新行动核心任务住建部

• 明确为安全工程、民生工程、发展工程三重属性住建部

• 建立 12 部委联席会议机制，实施年度目标考核与区域限批约束

2.1 顶层规划与量化目标（2026—2030）

• 总规模：建设改造管网超70万公里，总投资突破5万亿元，年均约1万亿元

• 分品类目标住建部：

  • 燃气管网：20万公里（淘汰灰口铸铁管、运行超20年管线）

  • 排水管网：17.5万公里（雨污分流、内涝治理、厂网一体化）

  • 供水管网：17.5万公里（漏损率降至10%以内）

  • 污水管网：10万公里

  • 供热管网：12万公里

  • 综合管廊：新增投资约3000亿元

• 2026 年硬指标：

  • 完成3 万公里燃气管道改造

  • 30% 以上城市老旧管网改造

  • 排水防涝重点区域标准提至50 年一遇

2.2 资金支持体系（2026 核心保障）

形成“超长期特别国债+中央预算内投资+地方专项债+社会资本”多元格局：

• 超长期特别国债：主力资金，重点项目最高支持70%，西部可达 80%

• 中央预算内投资：2026年安排超2900亿元，定向公益性管网项目

• 地方专项债：占比约30%，优先支持收益可平衡项目

• 社会资本：PPP、REITs、政策性金融工具，占比约30%

2.3 技术与标准强制升级

• 管材设计寿命从20年提至50年，强制推广球墨铸铁、HDPE、3PE 防腐钢管

• 2028 年前地级市BIM+GIS 数字化交付全覆盖

• 新建管网必须搭载物联网传感器，智慧化改造占比超30%

3.1 历史规模（2021—2025）

• 行业复合增速18.3%，2025 年市场规模8760 亿元

• 存量改造占比62%，智慧化投入占比12%

• 给排水占45%、燃气29.4%、热力12.6%、综合管廊13%

3.2 2026 年市场预测（十五五开局）

• 总规模：1.05—1.1 万亿元，同比增长19.9%—25.6%

• 投资结构：

  • 工程施工：约2 万亿元（占比 40%—50%）

  • 管材制造：1.5—2 万亿元（占比 30%—40%）

  • 规划设计：2500—5000 亿元（占比 5%—10%）

  • 智慧运维：1000—1500 亿元（占比 10%—15%）

• 细分增速：

  • 燃气安全改造：+35%

  • 非开挖修复：+40%

  • 智慧管网系统：+28%

3.3 区域市场格局

• 东部：存量提质、智慧化、综合管廊为主（占比 42%）

• 中部：老旧管网更新 + 系统扩容（占比 30%）

• 西部 / 东北：补短板、安全改造、国债重点倾斜（占比 28%）

• 核心热点：京津冀、长三角、粤港澳、成渝、山东、河南、湖北

4.1 上游：管材与设备（占投资 30%—40%）

• 管材：

  • 球墨铸铁管：新兴铸管（市占率 30%+）

  • 塑料管道：中国联塑、伟星新材、青龙管业

  • 复合管道：东宏股份、金洲管道

  • 混凝土 / PCCP：韩建河山、青龙管业

• 设备：管道机器人、传感器、巡检设备、非开挖修复设备（铁建重工、中铁工业）

4.2 中游：工程施工（占投资 40%—50%）

• 央企龙头：中国建筑、中国中铁、中国铁建、隧道股份（市占率超 70%）

• 地方国企：上海建工、北京城建、山东路桥

• 细分专精：非开挖修复、燃气改造、智慧管网施工（宏润建设、纳川股份）

• 核心工艺：非开挖（紫外光固化、翻转内衬、螺旋缠绕）占比超60%

4.3 下游：规划设计与智慧运维

• 设计：市政设计院、超图软件（GIS）、华建集团

• 智慧系统：数字孪生、监测平台、AI 预警（汉威科技、深城交）

• 运维：首创环保、兴蓉环境、武汉天源

• 盈利结构：

  • 设计咨询：毛利率35%—45%

  • 工程施工：8%—12%

  • 智慧运维：25%—35%

  • 软件平台：60%—80%

5.1 整体格局

• 企业超2.3 万家，年营收超 50 亿元仅20 家

• 2025 年前十大企业市占率41%（2020 年 28%），央企主导

• 区域壁垒高、项目碎片化、专业化分工明显

5.2 细分领域龙头

• 管材：新兴铸管（球墨铸铁）、中国联塑（塑料）、青龙管业（混凝土）

• 施工：中国建筑、隧道股份、中铁工业

• 智慧化：汉威科技（燃气监测）、超图软件（GIS）、深城交（数字孪生）

• 非开挖：上海誉帆、武汉中仪、厦门安越

5.3 竞争趋势

• 集中度提升：央企整合 + 地方国企并购，2030 年前十大市占率有望60%+

• 技术壁垒：智慧化、非开挖、数字孪生成核心门槛

• 模式升级：从施工转向投建营一体化、EPC+O

6.1 智慧化（核心方向）

• 全域感知：压力 / 流量 / 泄漏 / 变形传感器全覆盖

• 数字孪生：地下三维可视化、仿真模拟、智能预警

• AI 运维：故障预判、智能调度、机器人巡检、10 分钟预警、30 分钟处置

• 平台整合：城市生命线一体化管控（水 / 气 / 热 / 排）

6.2 非开挖修复（主流工艺）

• 紫外光固化（UV-CIPP）、翻转内衬、螺旋缠绕、点状修复

• 优势：不停水、不开挖、工期短、扰民少，招标刚需

• 2026 年市场规模超 800 亿元，增速40%+

6.3 新材料与低碳化

• 高耐蚀、长寿命（50 年 +）、轻量化管材普及

• 供热管网保温升级、燃气 PE 管全面替代铸铁管

• 绿色施工、低碳材料、全生命周期碳管理

7.1 核心驱动

1. 安全刚需：老旧管网（超 20 年）占比 35%+，燃气泄漏、爆管、内涝风险突出

2. 政策强推：十五五量化目标、国债资金、考核问责三重保障住建部

3. 民生需求：城市更新、老旧小区改造、内涝治理、水质提升

4. 经济拉动：万亿投资带动建材、施工、装备、软件全产业链

5. 技术成熟：智慧化、非开挖降本增效，可复制推广

7.2 主要挑战

• 地方配套资金压力：中西部财力薄弱，项目收益低

• 协调难度大：多部门、多管线、多产权主体，统筹复杂

• 人才短缺：智慧管网、非开挖、数字孪生专业人才不足

• 运维薄弱：重建设、轻运维，长效机制不完善

• 标准不一：部分区域技术、验收、运维标准执行差异大

8.1 黄金赛道（优先级排序）

1. 燃气安全改造（2026 年 3 万公里）：国债重点支持、安全刚性需求

2. 供水管网漏损治理：漏损率 10% 红线，市场规模1800 亿元

3. 排水防涝 + 雨污分流：50 年一遇标准，投资2200 亿元

4. 非开挖修复：存量改造首选，增速40%+

5. 智慧管网系统：数字孪生、AI 监测，年均1000 亿元

6. 综合管廊：破解 “马路拉链”，新增投资3000 亿元

8.2 产业链机会

• 管材：新型耐腐蚀、长寿命、智能管材国产替代

• 设备：管道机器人、传感器、非开挖修复设备

• 施工：非开挖、燃气、排水专业施工企业

• 软件：数字孪生平台、监测预警系统、GIS/BIM

• 运维：第三方智慧运维、全生命周期托管

• 规模：总投资5 万亿元 +，2028 年峰值1.2—1.3 万亿元

• 结构：存量改造占比65%，智慧化投入占比30%+

• 格局：央企 + 地方国企主导，细分龙头市占率持续提升

• 技术：AI + 数字孪生 + 物联网全面普及，非开挖成主流

• 模式：投建营一体化、政府购买服务、REITs 常态化

• 目标：2030 年基本消除重大管网安全隐患，漏损率、内涝风险显著下降

10.1 核心结论

2026 年是中国地下管网改造十五五开局爆发年，在5 万亿投资、70 万公里改造、国债强支持、安全硬需求四重驱动下，行业进入黄金发展期。市场呈现存量改造为主、智慧化升级、非开挖普及、央企主导、集中度提升特征，全产业链迎来确定性高、周期长（5—7 年）的重大机遇。

10.2 投资 / 布局建议

• 企业：

  • 施工：布局非开挖、燃气、排水高增长赛道，拓展 EPC+O

  • 材料：研发长寿命、智能、绿色管材，推进国产替代

  • 智慧：聚焦数字孪生、AI 预警、平台整合，提升软件服务能力

• 投资机构：

  • 优先：燃气安全、非开挖、智慧管网、管材龙头

  • 关注：央企、细分专精特新、运维服务企业

• 地方政府：

  • 抢抓国债 / 专项债窗口期，优先安全隐患项目

  • 统筹多管线改造，推进智慧化与综合管廊，避免重复建设

会场酒店：昆山皇冠国际会展酒店（江苏省昆山市前进西路1277号）

会议联系人：金晟18622273726 （微信同号），孙磊137 0211 3519（微信同号）会议主办协办技术报告咨询：王领全13752275003 （微信同号）