深水海纳2023年年度董事会经营评述--到 2025 年，我国环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力 1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网 4.5万公里，新建、改建和扩建再生

 

 

深水海纳（300961）2023年年度董事会经营评述内容如下：

　　一、报告期内公司所处行业情况

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》，公司所属行业为生态保护和环境治理业（N77），公司主营业务聚焦工业污水处理和优质供水领域，整合智能装备、新材料、水处理药剂等环保产业链业务，搭建智慧水务平台，为客户提供集“研发、设计、投资、建设、运营”于一体的系统化解决方案。

 

　　（一）行业基本情况及发展阶段

 

　　2023年世界经济显著放缓，全球性挑战日渐突出，中国经济要行稳致远，则必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，坚持绿色化、低碳化的可持续发展路径，国家相关顶层设计为身处转型阵痛期的环保产业及企业提供了升级转型、高质量发展的积极指引。《中共中央国务院关于全面推进美丽中国建设的意见》提出，建设美丽中国是全面建设社会主义现代化国家的重要目标，是实现中华民族伟大复兴中国梦的重要内容。意见要求，“十四五”深入攻坚，实现生态环境持续改善；“十五五”巩固拓展，实现生态环境全面改善；“十六五”整体提升，实现生态环境根本好转。意见提出要持续深入打好碧水保卫战，到2027年，全国地表水水质、近岸海域水质优良比例分别达到90%、83%左右，美丽河湖、美丽海湾建成率达到40%左右；到2035年，“人水和谐”美丽河湖、美丽海湾基本建成。

 

　　党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央把生态文明建设摆在全局工作的突出位置，全方位、全地域、全过程加强生态环境保护，实现了由重点整治到系统治理、由被动应对到主动作为、由全球环境治理参与者到引领者、由实践探索到科学理论指导的重大转变，美丽中国建设迈出重大步伐。

 

　　2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，也是生态环境领域具有里程碑意义的一年，面对严峻复杂的生态环境保护形势，全国生态环境系统协同推进经济高质量发展和生态环境高水平保护，大力推进美丽中国建设，生态环境治理取得新成效。当前，我国生态文明建设仍处于压力叠加、负重前行的关键期，生态环境保护任务依然艰巨。

 

　　长期来看，生态环境产业仍处在转型发展的重要时期，水务环保行业已逐步进入从规模扩张向系统规划、高质量发展升级的新阶段，开启了外延式扩张向内涵式发展的新征程。环境产业系统治理格局已逐步打开，对行业、对环境治理企业均提出了新的要求，资源整合、顶层规划、技术创新、产品支撑、服务升级等将成为未来行业发展的必然要求。未来环境产业在政策驱动下，将迎来更多的机遇与挑战。

 

　　1、工业污水处理行业

 

　　工业水处理是我国环保产业的重要分支，也是实现碳中和的重要路径之一。根据我国国民经济“十五”计划至“十四五”规划，国家对工业水处理行业的支持政策经历了从“加快城市污水处理设施建设”到“加强工业废水治理”再到“工业污染治理、工业节水减排”的变化。随着工业废水排放标准的提高，工业水处理的需求呈不断增长趋势，行业迎来快速发展的有利时期。

 

　　2023年7月，国家发改委、生态环境部、住建部印发的《环境基础设施建设水平提升行动（2023－2025 年）》提出，到 2025 年，我国环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，新增污水处理能力 1200万立方米/日，新增和改造污水收集管网 4.5万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于 1000万立方米/日。该等基础设施的建设将为水务行业带来发展机遇。

 

　　2023年12月29日，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部发布《关于推进污水处理减污降碳协同增效的实施意见》（以下简称“实施意见”）。《实施意见》提出要求到 2025年，污水处理行业减污降碳协同增效取得积极进展，能效水平和降碳能力持续提升。地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，建成100座能源资源高效循环利用的污水处理绿色低碳标杆厂。

 

　　在《关于推进污水资源化利用的指导意见》、《工业废水循环利用实施方案》、《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》以及《关于印发“十四五”用水总量和强度双控目标的通知》等政策的推动下，工业废水零排放、工业废水的资源化利用以及非常规水源的开发利用等市场快速释放。2024年3月7日国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出要推进污水、管网、垃圾处理设施等相关领域基础设施的更新和改造，意味着多个利好环境产业的基础设施更新改造市场即将释放。

 

　　行业市场趋势方面，全国化、区域化竞争加剧；产业环保化，产融结合，资源资产化、资产金融化，企业逐步优胜劣汰，市场集中度将进一步提升，提质增效和精细化运营管理将成为企业未来核心竞争力的关键因素。行业发展层面，污水处理厂和管网的整合、工程建设和运营维护的融合、污水处理厂提标改造、管网维护、污泥处理处置等与智慧水务融合成为污水处理行业发展的新趋势。

 

　　2、优质供水行业

 

　　供水行业整体上处于成熟期，提质增效降低漏损率、推行智慧水务和装备、统一管理和改造二次供水将成为推动行业技术变革和高质量发展的方向。

 

　　近年来城镇化推进带动城镇供水设施建设持续发展。根据“十四五”规划目标2035年中国常住人口城镇化率将提高到65%，有望驱动城镇供水基础设施建设保持高景气。城镇供水固定资产投资维持高位，驱动水务信息化建设。城镇人口和用水量的不断增加，促使中国城镇供水固定资产投资额不断增加。据住建部数据统计，近年来中国城市供水基础设施固定资产投资额一直保持在500-600亿之间的高投入水平。

 

　　目前城乡供水同网、同质、同价、同服务的供水格局正在逐步建立，饮用水水质进一步提高，高品质供水的市场需求增加。经过多年标准修订工作，《生活饮用水卫生标准》（GB5749-2022）在2022年3月颁布，并于2023年4月1日起正式实施，与原标准相比，新国标加强了水质监检测能力建设和相关工艺设施改造升级，对自来水厂的原有处理设施改造升级和增强工艺稳定性提出了更高要求，同时新国标强调健全水质管理体系，保障应急处置能力建设，对供水企业的全过程控制，特别是消毒、输配水、二次供水等主要风险点的监管提出了更高要求，也意味着供水企业的应急处置能力，应急物资储备和技术储备需相应提高，这也带来了更多的市场机会。

 

　　未来供水管网改造市场将进一步释放，2024年2月7日，住房城乡建设部印发城市公共供水管网漏损治理可复制政策机制清单，清单的推出进一步加强了城市公共供水管网漏损治理，健全了管控长效机制。经济方面2024年中央预算内投资在城市基础设施及保障性安居工程配套基础设施方面重点支持公共供水管网漏损治理，支持范围包括支持老旧供水管网的诊断修复、更新改造工程，分区计量工程，压力调控工程，智能化监测调控工程。节水型社会建设的推进，叠加漏损控制新目标的提出，将释放大量市场机会。同时，供水管网的增加需要相应增加水务信息化智能终端的布置数量、扩大数据检测范围以及增强软件系统的数据承载量和分析能力，城镇供水固定资产投资维持高位，对水务信息化的发展有着重要的推动作用。另外，2024年3月7日，国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》指出要推进各地自来水厂及加压调蓄供水设施设备升级改造。这是对城市更新、小区改造工程在供水方面除管网之外的进一步要求，行动方案对供水设备升级改造范围扩展到了整个市政供水链条，随着改造范围的扩展、设备的品质与技术升级，未来供水市场进一步释放。

 

　　3、智慧水务行业

 

　　党中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，将“数字生态文明建设取得积极进展”作为 2025年数字中国建设的重要目标，为新一代数字科技助力生态治理提出了新的要求。在推进数字化与绿色化深度融合过程中，我国全链条能源消耗显著降低，生产效率和能源效能不断提升，绿水青山的生态效益和经济社会效益得到持续发挥。数字生态文明建设要更加注重运用数字技术创新生态文明建设方式，不断推动数字化与绿色化深度融合，以数字化引领绿色化，以绿色化带动数字化，重点加强生态环境大数据采集、适配、重构、共享，通过数字生态环境科技创新充分释放生态环境治理的潜力和活力，为建设美丽中国提供强劲动能。

 

　　智慧水务是通过新一代信息技术与水务业务的深度融合，充分挖掘数据价值和逻辑关系，实现水务业务系统的控制智能化、数据资源化、管理精准化、决策智慧化，保障水务设施安全运行，使水务业务运营更高效、管理更科学和服务更优质。新型智慧水务构建是基于GIS、云计算、大数据、物联网及移动互联网的智慧水务管控一体化平台，是服务于水务企业战略目标，打造“智慧、低碳、绿色、环保”现代水务企业的必由之路。

 

　　此外，制造技术的提升、环保新材料的应用、源头治理模式的普遍推广，也将推动污水处理工艺单元由传统的固定式结构向模块化、集成化装备发展，工业污水处理模式将会从传统的集中处理，向分质处理、TEPS模式发展。借助不断发展创新的技术手段，未来的环保水务行业可以实现人类社会与环境业务的系统整合，以更加精细和动态的方式实现环境管理和决策，创造性地改变现有业务模式，并在智能装备、智慧服务等诸多领域，孕育巨大的市场机会。

 

　　（二）行业周期性

 

　　公司所属生态保护和环境治理业无明显周期性特征，不属于强周期性行业，在未来相当长一段时间内行业将保持持续增长的态势。

 

　　（三）公司所处行业地位

 

　　经过 20余年的努力，公司围绕环保水务产业生态实现了全场景布局，坚持技术驱动、轻重平衡、聚焦借力三大核心战略定位，在聚焦工业污水处理及优质供水主营业务的同时，整合产业链上下游业务，逐步将业务领域延伸至新材料、高端智能装备、智慧水务、污泥处理处置、综合智慧能源等业务，构建了全产业链商业版图，致力于成为中国生态环境智慧治理领导者。公司依托先进的管理水平和技术优势在工业污水领域形成了较强的竞争优势，实现了稳健快速发展。

 

　　目前，公司在全国范围内以BOT、ROT、BOO、TOOT、EPC、OM等模式及其组合模式投资、建设、运营多个污水处理和优质供水项目，项目涉及京津冀、粤港澳大湾区、长三角、长江中游城市群和中原经济区等区域，并设立了 29家分子公司，形成辐射全国的战略布局。同时，公司还积极协同产业链优秀合作伙伴，与行业领先企业和科研院校达成战略合作，从技术研发、资源共享、协同创新等维度深耕环保水务赛道，助力国家双碳目标实现。

 

　　公司在环保水务行业深耕多年，具备了综合的服务能力和丰富的项目经验。截至报告期末，公司已取得建筑业企业资质证书（市政公用工程施工总承包贰级）、建筑业企业资质证书（施工劳务不分等级、环保工程专业承包二级）、工程设计资质证书（环境工程设计专项水污染防治工程乙级）、广东省环境污染治理能力评价证书（废水甲级）等多项资质；并已通过了“两化融合管理体系”、“ISO环境管理体系”、“ISO质量管理体系”、“ISO职业健康安全管理体系”等多重认证，获批深圳市博士后创新实践基地建设单位，广东省工业集聚区智慧环境工程技术研究中心、广东省科技专家工作站、深圳市院士工作站、深圳市博士后创新实践基地建设单位、深圳市专精特新中小企业，已取得专利 73项，其中发明专利 10项，主编/参编国家及行业标准 7项，先后获得国家教育部科学技术进步奖（一等奖）、黑龙江省科学技术进步奖（二等奖）、深圳市科学技术进步奖（三等奖）、环境保护科学技术奖（一等奖）等多项荣誉，上榜“2022中国品牌 500强”、“2022深圳500强企业”榜单，被评为广东省环保产业骨干企业、深圳知名品牌。

 

　　（四）行业政策影响

 

　　2023年以来，多项水务环保、低碳节能相关政策陆续印发出台，为行业带来了新的发展机遇。

 

　　

 

　　二、报告期内公司从事的主要业务

 

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“节能环保服务业务”的披露

 

　　（一）公司所从事的主要业务

 

　　公司业务聚焦工业污水处理、优质供水领域，整合智能装备、新材料、水处理药剂等环保水务产业链业务，搭建智慧水务平台，为客户提供集“研发、设计、投资、建设、运营”于一体的系统化解决方案。作为生态文明建设的重要参与者，深水海纳始终践行“守护绿水青山，共创美好未来”的企业使命，以改善生态环境为己任，立足深圳，服务全国，致力于成为中国生态环境智慧治理领导者。

 

　　公司致力于打造水务环保产业链上下游一体化服务的业务生态：

 

　　1、工业污水处理

 

　　在工业园区污水处理方面，公司为客户提供工业园区或工业集聚区污水处理厂及其配套管网的投资、设计、建设和运营服务，采用以智慧化总程平衡为主要技术手段的全新TEPS污染治理理念和水污染治理模式，将设计和运营紧密结合，将污水处理和企业生产紧密衔接，利用最优技术方案，提高污水处理的效果和运营效果，降低运营成本，并使园区整体治理效果更佳。

 

　　在工业企业水系统处理方面，公司为煤化工、石油化工、精细化工、农药、医药、印染、毛纺、电力、钢铁、造纸、电子、食品加工等行业企业客户提供生产供水、脱盐水、循环冷却水、生产废水处理及回用、浓盐水零排放，全流程水系统整体解决方案。

 

　　2、优质供水

 

　　优质供水指公司为客户提供优质饮用水和管道直饮水的给水设施及配套管网的投资、设计、建设和运营环节中的部分或全部服务。

 

　　（1）优质饮用水

 

　　公司立足居民饮用水安全，运用先进的深度处理工艺技术，使运营的水厂出水水质优于国家生活饮用水卫生标准，为客户提供优质饮用水的投资、设计、建设和运营服务。

 

　　（2）管道直饮水

 

　　公司率先在国内提出“管道直饮水”概念，采用超滤、纳滤或反渗透等膜处理工艺，将自来水深度净化处理达到饮用净水水质标准，满足人们对高品质饮水的需求。公司为客户提供管道直饮水的投资、设计、建设和运营服务。

 

　　3、污泥处理处置

 

　　公司拥有先进的污泥处理技术，为客户提供多种污泥处理处置系统解决方案。通过不同的工艺组合实现“减量化、稳定化、无害化”处理，再进行资源化循环利用，减少环境污染，提高经济效益和社会效益。

 

　　4、智慧水务

 

　　公司利用物联网、云计算、大数据、空间地理信息等信息技术，结合自主研发的人工智能核心算法、数字孪生技术，构建“Hy-smart”智慧水务系统，为客户提供工业（园区）污水厂及上游排污企业智慧化管理综合解决方案、供水厂网一体智慧化管理综合解决方案、水环境监测及应用智慧管理综合解决方案服务，打造集“水资源、水安全、水环境、水生态”为一体的监测、治理、运维智慧平台。

 

　　5、绿色零碳综合智慧园区

 

　　公司通过深度融合环境保护和节能减排手段，整合公司优质供水、工业污水处理、污泥处理处置、环境监测、分布式光伏、储能、余热回收等环境保护和综合智慧能源全产业链资源，在园区规划建设与运营管理中融入碳中和理念，打造零碳操作系统，以数字化手段整合节能、减排、固碳、碳汇等碳中和措施，以智慧化管理实现园区内水资源循环利用、达标排放效率提升、能源绿色化转型、园区运营成本管控等需求，从而为客户打造“绿色零碳综合智慧园区”。

 

　　（二）经营模式

 

　　1、运营模式

 

　　公司项目的运营模式主要包括投资运营模式、委托运营模式、工程建设模式，以及上述模式的组合，具体情况如下：

 

　　（1）投资运营模式

 

　　公司在项目所在地投资成立项目公司作为运营主体，与客户签订特许经营协议、资产转让协议及投资合作协议等，采用BOT、ROT、TOOT和BOOT等一种或多种组合的业务模式向客户提供投资、设计、建设和运营等服务。

 

　　委托运营服务是指客户将已有的环保水务设施委托给公司进行运营和维护，公司通过向客户或用户收取费用或出售产品以收回运营和维护成本并获取合理回报的一种服务模式。

 

　　（3）工程建设模式

 

　　工程建设模式是指公司根据客户的需求，向客户提供环保水务设施建设过程中的设计、采购、建造、项目管理等部分或全部服务的模式，具体可分为EPC模式和专业承包模式等。

 

　　（4）组合模式

 

　　公司在业务实践过程中，会根据项目具体情况，采用如EPC+O等组合模式运营项目。公司采用组合模式为客户提供服务，合作模式灵活，有效满足客户的诉求，体现综合服务能力。

 

　　2、盈利模式

 

　　（1）投资运营项目的盈利模式

 

　　公司采用BOT、ROT模式运营的项目，在项目投资建设或改造阶段，项目公司将建设工程发包给母公司，母公司为项目公司提供了实质性建造服务，因此在合并财务报表层面确认建造合同收入和利润；公司采用BOT、ROT、TOOT和BOOT模式运营的项目，在项目运营阶段，项目公司按照收取的供水水费、污水处理费或管网运营服务费确认运营服务收入和利润。

 

　　（2）委托运营项目的盈利模式

 

　　公司为客户提供委托运营服务的项目，按照合同约定，公司通过向客户收取定额委托运营费用，或按运营服务量计算的委托运营服务费，或向用户收取供水水费或污水处理费、供热服务费等方式确认委托运营服务收入和利润。

 

　　（3）工程建设项目的盈利模式

 

　　公司为客户提供工程建设服务的，按照合同约定，根据施工合同金额和完工进度，按月或按季度审核结算工程量，公司相应确认建造合同收入和利润。

 

　　工程建设项目的初始合同价格是根据对项目规模、工艺技术、关键设备成本、材料价格以及项目所在地的人工成本等因素综合测算，并通过招投标等程序后确定。在项目执行过程中，双方会根据经审核确认的项目签证、变更的工程量对初始合同价格作相应调整。

 

　　

 

　　三、核心竞争力分析

 

　　（一）布局生态环保产业全场景，业务协同打造核心竞争力

 

　　在环保水务行业进入“十四五”高质量发展的产业化阶段，公司将继续发挥专业化运营服务优势，聚焦工业污水处理、优质供水、综合智慧能源、智能装备、新材料、水处理药剂等环保水务业务，推动产业向规模化、专业化、多元化方向发展，向着成为中国生态环境智慧治理领导者的目标奋进。公司不断进行业务探索与创新，同时促进各业务场景中的协同，不断放大产业聚合效应。在全产业链上深耕不辍的探索与创新，持续拓展在下游客户服务中的深度与广度，打造生态环保、综合智慧能源一体化服务解决方案，高效的业务协同为公司业务稳健发展注入核心驱动力。

 

　　公司聚焦工业污水处理和优质供水主营业务，以技术创新为驱动，以智慧化平台为引领，以产业链布局为支撑，经营模式从单一的EPC模式拓宽至BOT、ROT、BOO、BOOT、TOOT、EPC、OM等模式及其组合模式，构建集“研发、设计、投资、建设、运营、装备”于一体的“轻重结合”的商业模式，具有系统化的方案设计和实施能力，能满足政府、工业企业、工业园区等客户跨领域业务打包整合的需求，逐步转变为“环保管家”式的为客户提供系统化的智慧治理综合解决方案。

 

　　（二）强化企业技术创新链，奠定企业高质量发展基础

 

　　报告期内，为夯实研发基础，强化企业创新链，公司募投项目深水海纳智慧环境能源科技创新研究中心（简称“科创中心”）正式落成，同时完成实验室CNAS认证相关制度体系建设。科创中心面向公司解决工业园区水污染治理、智慧水务、新能源以及碳中和的重大技术需求，发展绿色、低碳的新材料、新装备、新技术与新工艺，推进行业关键技术攻关和成果转化应用，以技术创新优势驱动公司在环保行业的竞争优势。

 

　　公司始终秉持技术驱动与创新发展理念，作为国家高新技术企业，深耕工业污水处理和优质供水领域，公司技术研发人员通过多年的试验和研究，并结合工程实践，在处理高盐度、高氨氮、高有机物浓度、生物毒性工业污水技术方面掌握和开发了包括异相类芬顿、非均相催化臭氧氧化+内循环多级曝气生物滤池工艺技术、微氧低耗高浓度活性污泥法、MBBR系列工艺技术、电化学耦合复合水解酸化技术等核心技术，在相关污水处理领域积累了充足的技术储备，领先并克服了常规工业污水处理方法效率低、运行费用高等缺陷。

 

　　报告期内，科创中心立项多个研发项目课题，布局方向涉及芬顿催化剂材料、装备以及智控、光催化工艺、电化学-生物耦合工艺以及生物预警传感器，既能解决我司污水厂运营降本增效以及市场开拓需求，又能响应国家绿色低碳发展趋势进行核心关键技术布局。其中，异相芬顿催化氧化技术工艺包的研究取得显著成果，开发了新型的芬顿催化剂以及流化床装备，并进行了中试规模的连续稳定运行，技术成果表现出优异的性能和经济性，具有较好的推广前景。

 

　　此外，科创中心不断深化创新链和产业链的融合，与哈工大、厦门大学、澳门大学、广州大学、天津大学等国内知名高校及科研院所开展广泛的技术合作和应用研究。其中由公司牵头，联合哈尔滨工业大学（深圳）开展研发合作，针对高盐难降解有机废水开发的以异相类芬顿催化剂和反应器为核心的高效异相类芬顿技术装备，成功入选《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2023年版）》和2023“一带一路”生态环境治理技术及产品推荐目录第一批入围候选名单，此项殊荣为公司技术成果的产业化推广应用奠定了坚实基础。与澳门大学合作申报的深港澳C类技术“新型高速双段厌氧耦合（APAI）污水处理工艺与智能系统的关键技术研究”，与广州大学、哈工大（深圳）联合申报广东省重点研发计划纳米专项“有毒有机物的高效纳米催化脱毒技术开发及应用示范”，以及与天津大学联合申报深圳市承接国家重大专项项目“再生水中难降解微量有机物去除技术与装备的产业化应用研究”均获批立项。

 

　　（三）发挥项目系统服务能力，大力推广TEPS模式

 

　　公司具有实现项目从设计、投资、建设、运营管理的系统服务能力。丰富的环保水务项目实施及运营经验，为公司在实践中培养了一批强大、完备的专业技术和服务团队，能够根据项目特点，在具有较复杂实施环境的情况下，定制化地设计项目方案，合理安排项目进度和实施工序，综合控制项目质量、实施进度、项目成本以及工程安全，满足客户对质量可靠、进度高效、成本经济等多方面的需求。在工程项目成本管控方面，实现估算、概算、预算、结算全流程管理，实现项目实时掌控，项目管理更加规范化、精细化；在工艺优化及节能降耗工作方面，公司积极组织运营单位编制年度节能降耗工作方案并深入调研，针对不同的运营单位制定不同的方案，从电耗成本、药剂成本、污泥处置成本多方面节能降耗；大力推广TEPS 模式，建立从规划、设计、建造、运营全生命周期的WIM和EIM模型，通过高效水务管理机制实现水资源循环利用与上下游污水处理联动，通过水质、水量在企业端与园区端时空二维均衡实现企业端适度预处理和园区端强化集中处理最佳技术组合和最优经济效益。

 

　　（四）以人工智能为抓手，推动智慧运营服务平台体系

 

　　集环境先进传感技术、新型储能技术、绿色能源的应用、环境污染治理和处理技术、能源智慧治理和优化技术、物联网技术、大数据技术、RPA和IPA数字劳动力技术、人工智能等先进技术的综合应用，引入科学的综合治理新模式，规划建设以能源和环境协调发展的综合性园区基础设施，结合智慧运营服务平台的开发部署应用，建成从设施、信息、数据，模型到综合数据分析和智慧服务为一体的新型园区智慧治理服务体系。解决新型绿色、智慧、数字化园区建设不成体系，综合专业性不足、重复建设、应用系统多且独立、无法打通园区综合治理数据链等建设难题。主要服务对象包括：工业集聚区综合园区、大型工业企业园区、科技综合园区、物流及堆场园区、农牧综合园区、新型产业园等具备集聚效应和一体化管理需要的综合性园区。

 

　　随着信息技术、物联网技术和人工智能的发展，环保水务行业正走向工艺装备自动化、监测数据化和管理智能辅助决策的智慧化发展道路。公司深耕水务环保行业，借助在多年的工艺积累和运营经验，响应国家数字化转型号召，在公司已有Hy-smart智慧水务平台基础上运用开鸿系统(KaihongOS)相关技术，逐步在水厂、污水处理厂及管网系统的运营管理中实现智能化决策，推进水厂、污水处理厂向无人化方向发展和推广。

 

　　公司将加快推动在生态环境智慧治理和智慧水务运营管理领域的数字化布局和发展。公司将推动构建水利、海洋、环保、水务及相关市政设施的开源鸿蒙生态，以开鸿（鸿蒙）可信数字技术为基础，构建行业鸿蒙生态，搭建行业鸿蒙应用场景，打造集特定行业鸿蒙OS发布、鸿蒙数字解决方案、生态软硬件产品研发、行业数字服务和技术赋能为一体的可信绿色发展综合服务商。

 

　　

 

　　四、主营业务分析

 

　　1、概述

 

　　报告期内，公司实现营业收入47,241.96 万元，比上年下降5.05%；实现归属于上市公司股东的净利润-3,492.61万元，同比下降2,767.96%。

 

　　报告期内，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润变动的主要原因如下：1.本报告期内，公司根据市场环境变化，重点拓展轻资产类优质水务环保项目，严格筛选、把控项目订单质量，导致公司新增工程项目订单进度不及预期，导致公司实现营业收入比上年同期下降5.05%；面对水务环保行业政策及市场变化、国内外经济形势变化的挑战和各种不利因素，公司积极做好经营发展调整，在聚焦主营业务的同时，积极推动发展综合智慧能源、智能装备制造等相关业务，以调整公司业务结构和资产结构、延伸产业链，力争降低因市场环境因素导致订单获取不及预期和内外部环境变化带来的不利影响。2.本报告期内，公司继续坚持“技术驱动”，持续加大研发投入，“深水海纳智慧环境科技创新研究中心”已完成建设并投入使用，导致研发费用增加。3.根据审慎性原则，对公司及下属子公司对 2023年度末存在可能发生减值迹象的资产进行全面清查和资产减值测试后，2023年度计提及转回信用减值损失后、计提资产减值损失后共计人民币4,163.00万元；4. 部分子公司税收优惠的税率与上期同比增加。

 

　　

 

　　五、公司未来发展的展望

 

　　（一）行业格局和趋势

 

　　（二）公司发展战略

 

　　公司将紧扣国家“十四五”生态环境领域总体规划，牢牢把握“技术驱动、轻重平衡、聚焦借力”三大核心发展战略，积极进行产业布局，全面提升技术创新实力和运营服务能力，充分发挥在环保产业发展中的引领带动和典型示范作用，发挥带头作用的同时深耕产业链、整合行业资源、产业资源、区域资源，大力发展战略新兴产业，培育公司新的利润增长点。

 

　　公司始终秉承技术驱动、创变发展的理念，在工业污水、优质供水领域，通过轻重平衡，优化业务结构和资产结构，以夯实可持续发展的潜力。同时，通过整合资源、合作共享的创变新模式，利用数字化赋能，发展智慧水务、综合智慧能源、智能装备制造等新质生产力。

 

　　（三）经营计划

 

　　1、 聚势赋能，整合资源，加快推动战略产业链布局

 

　　公司将紧扣国家“十四五”生态环境领域总体规划，牢牢把握“技术驱动、轻重平衡、聚焦借力”三大核心发展战略，积极进行产业布局，全面提升技术创新实力和运营服务能力，充分发挥在环保水务产业发展中的引领带动和典型示范作用，深耕产业链，整合行业资源、产业资源、区域资源，大力发展战略新兴产业，加快推动生态环境智慧治理和智慧水务运营管理领域的数字化布局与发展，加快推动综合智慧能源业务、着力打造“绿色零碳综合智慧园区”。

 

　　通过在园区规划建设与运营管理中，融入碳中和理念，运用智慧化管理手段整合优质供水、工业污水处理、污泥处理处置、分布式光伏、储能、余热回收等环境保护和综合智慧能源全产业链资源，打造零碳操作系统，以智慧化管理实现园区内水资源循环利用、达标排放效率提升、能源绿色化转型、园区运营成本管控等需求，从而为客户打造“绿色零碳综合智慧园区”。公司将以“双碳”目标牵引，客户需求驱动，深刻洞察市场痛点，为客户提供优质的技术服务和运营服务，大力推动业务体系的智慧化覆盖，提高设备运营效率，降低能源消耗，创新发展绿色低碳产业，智能服务产业生态，积极践行减碳使命，践行绿色发展的责任与担当。

 

　　2、技术驱动，强化企业技术创新链，夯实技术硬实力

 

　　（1）加快创新平台升级，提高研发创新能力 ，加速技术成果转化应用

 

　　公司继续抓紧创新平台升级，深水海纳智慧环境能源科技创新研究中心基本落成，建设面积约 1500平方米，设置水质分析、新能源、新材料、生物、中试验证等实验室，配置了GC-MS、LC-MS、ICP-MS等多台大型精密仪器设备，面向我司解决工业/园区水污染治理、智慧水务以及碳中和的重大需求发展绿色、低碳的新材料、新装备、新技术与新工艺，推进行业在“生物毒性检测与预警”、“预处理定向脱毒”、“生物强化处理”、“污水深度净化技术与装备”、“智慧化调控”以及“污泥资源化与能源化利用”等方向进行核心技术攻关与技术转化及成果应用。

 

　　公司始终坚持推进技术创新，强化科技赋能，持续加大研发投入，面向“卡脖子”环保难题进行技术攻关，助力双碳发展，践行绿色使命。

 

　　（2）数智赋能，全面提升设计、研发水平

 

　　以智慧水务管理软件平台和大数据分析为基础，通过大数据挖掘应用、边缘计算、人工智能核心算法、数字孪生、国密信息安全传输等创新技术应用与再开发，构建“软件硬件”结合体系，推动研发的新技术在工程中的实际应用促进技术工具（智慧、BIM）落地实施应用，推动零碳、碳能互动水厂和示范及 TEPS理念和相关理论体系研究，搭建技术体系。助力技术研发中心全面提升设计研发水平，具备承接外部大中型项目专项设计的能力。

 

　　（3）产学研用结合、持续推进高水平成果转化

 

　　公司在加强自主研发的同时，不断深化创新链和产业链的融合，夯实产学研研究基础，与哈尔滨工业大学（深圳）、青岛理工大学、广州大学等国内知名高校及科研院所进行合作，开展污水处理领域的技术应用研究，形成了以市场为导向、立足自主创新、产学研相结合的研发模式。

 

　　公司与哈尔滨工业大学（深圳）、青岛理工大学持续开展深度合作，就山东省重点研发计划——面向高耗能、重污染行业的绿色高效清洁生产关键技术集成与应用联合进行技术攻关，并与哈尔滨工业大学（深圳）进行深度战略合作，共同成立平台公司进行非均相催化氧化技术成果转化。公司与广州大学进行技术合作，围绕纳米催化技术在工业污水处理领域的应用进行联合攻关，促进科技成果的转化。

 

　　未来，公司将持续与国内外优势高校及科研院所开展深度合作，引进创新前沿的技术成果，加速工业废水处理技术成果的产品化、产业化和国际化，培育创新应用型高层次人才，创建一流工业废水领域科研开发和高新技术产业化基地，为公司高质量发展奠定坚实的基础。

 

　　3、改善业务结构，贯彻轻重平衡战略，控制潜在风险

 

　　在经历了金融去杠杆、PPP项目新政等政策之后，传统的环保产业正在加速从资金密集型向技术密集型转变，未来公司通过深化拓展轻资产如EPC+O等项目，使轻、重资产比例逐步向最佳动态平衡状态靠拢，为最终实现项目多元化、轻重资产结构合理化，进而实现公司“轻重平衡”发展战略打下了坚实基础。在夯实工业污水处理及优质供水业务的同时，把产业链向上下游整合，将业务逐步延伸至新材料、高端智能装备、智慧水务、污泥处理处置等业务，构建全产业链的业务生态，优化业务收入构成，改善公司经营结构。

 

　　与此同时，更要注重做好风险控制以及风险识别工作，深化搭建“环保风险防控体系”，试行内部环保风险督查机制，采取不通知、不定期、不定点的常态化巡查方式，进一步提高公司运营团队的环保核查意识与风险管控能力。

 

　　4、数字化运营，打造企业智慧化平台，赋能业务发展

 

　　“十四五”规划明确提出“加快发展数字化经济”的时代背景下，公司将构建创新的数字化运营模式，不断创新和发展“Hy-Smart”智慧化水务系统 ，推动智慧化水务系统广泛应用于污水处理厂、优质供水厂、二次供水、管网、上下游流域水环境等环节的精细化、系统化、智慧化管理，加速推进业务体系的智慧化覆盖，以整合的信息系统为纽带、数字化和智能化技术应用为手段实现各业务板块的全过程、全价值链管理，实现业务运转效率提高、风险精准控制、客户后端服务延伸的高效业务经营，打造企业级智慧化平台，赋能业务发展。

 

　　同时，在Hy-Smart智慧水务系统的基础上，公司将加快推动在生态环境智慧治理和智慧水务运营管理领域的数字化布局和发展。公司将推动构建水利、海洋、环保、水务及相关市政设施的开源鸿蒙生态，以开鸿（鸿蒙）可信数字技术为基础，构建行业鸿蒙生态，搭建行业鸿蒙应用场景，打造集特定行业鸿蒙OS发布、鸿蒙数字解决方案、生态软硬件产品研发、行业数字服务和技术赋能为一体的可信绿色发展综合服务商。

 

　　5、坚持高质量项目管理，多举措提升运营资产回报

 

　　公司将继续强化履约能力，打造精品工程、样板工程；重视二次经营管理，加强精细化管理，提高项目利润；提升现有资质，为环保水务市场开拓提供助力。同时，积极坚持做优运营，提升资产回报率。多措并举的提升运营资产回报，并积极对外输出标准化管理，大力拓展委托运营项目，向轻资产化方向转型；打造精益管理，推进数字化转型和智慧平台建设。

 

　　6、拓展渠道，打破惯性思维定式，谋划国际布局

 

　　未来公司将把握国家推进市政基础设施投资运营市场化，积极探索和采用DBO、企业联合投资、自主投资等多种商业模式与国内平台合作，与重点区域的政府方联合打造省市级环保平台，根据项目实际情况实施环保水务的投资和运营合作，以发挥各自优势，创建联动“双平台”；同时深度整合渠道资源，在重点项目地区例如珠三角、长三角、京津冀等区域布局专业团队建立市场渠道，加大搜集和整理区域内实力较强的合作伙伴，践行整合资源、强强联合、优势互补的“聚焦借力”战略，实现合作共赢。

 

　　放眼世界，国际环境呈现新格局，全球经济对比加速演变，新一轮产业分工和贸易格局加快重塑。在面对这个百年未有之大变局，公司秉持顶天立地的家国情怀和致力成为中国生态环境智慧治理领导者的美好愿景，利用深圳打造粤港澳大湾区、建设中国特色社会主义先行示范区的契机，胸怀国家、走向国际。借助国家“一带一路”战略，积极拓展国际市场。

 

　　（四）可能面对的风险

 

　　（1）行业政策及宏观经济波动风险

 

　　国家和地方日益重视水生态环境的综合治理，行业政策长期看好。由于涉及市政公用、水资源保护和利用、水污染治理等诸多方面，环保水务行业受到的政府监管较多，行业管理体制、产业政策、国家宏观经济形势变化及地方财政状况等对行业发展影响较大。政府对公用设施投入的力度、固定资产投资规模等政策导向，都与行业未来发展及企业经营息息相关。上述行业政策及宏观经济状况若发生不利变化，可能对公司未来经营产生负面影响。

 

　　应对措施：公司将密切关注政策变化，继续专注于主营业务的发展，巩固公司在相关细分领域的领先地位，积极开拓市场，加大研发投入，丰富公司业务产业链，提升现有服务水平，增强竞争力，助力公司高质量可持续发展。

 

　　（2）保底水量或价格发生变更的风险

 

　　运营期间，若工业园区规划发生变更，污水处理厂长期接收和处理水量不足时，仍可能存在特许经营权授予方或委托运营方提出协商变更保底水量或污水处理服务费单价、终止特许经营协议或委托运营协议的风险，即特许经营权授予方或委托运营方违约的风险，对公司经营产生不利影响。

 

　　应对措施：公司运营的工业污水处理特许经营项目和委托运营项目均在特许经营协议或委托运营协议中约定了污水处理服务费单价、污水处理服务费单价的调整条款及保底水量。报告期内，公司运营的工业污水处理项目运营情况良好，与特许经营权授予方和委托运营方就协议条款的执行不存在争议。公司亦将积极拓展业务，规避客户过于集中，做到稳固市场、分摊风险。

 

　　（3）公司规模扩大导致的管理风险

 

　　随着业务的发展，公司的资产规模和业务规模逐年扩大，目前公司已在京津冀、粤港澳大湾区、长三角、长江中游城市群和中原经济区等区域，设立了 29家分子公司，公司经营呈现业务模式多样化特征，管理的广度和深度在逐步加大，对管理的要求越来越高。

 

　　如果公司发展战略、管理体系、内控制度、人力资源配置的完善速度未能跟上公司快速发展的节奏，则公司的发展将受到一定制约。

 

　　应对措施：公司将密切关注上述可能出现的风险因素的变化情况，进一步完善人才体系建设，加强制度创新和内部控制，提高公司管理水平，进一步降低公司快速发展带来的相关风险，保持公司平稳快速增长。

 

　　（4）利率变化带来的财务风险

 

　　随着公司近几年投资运营项目的增加，公司资产负债率也有所上升。在国家降杠杆的大形势下，利率的变化会给公司带来一定的风险。若利率上升，公司取得贷款的利率也会上升，进而导致公司的融资成本增加，存在公司整体财务成本增加的风险。

 

　　应对措施：公司将合理调节资本结构，把资金杠杆控制在合理的范围内，在市场投资审核环节充分评估项目投融资结构和投资回收风险，在获取资金的同时，更注重资金的杠杆比例、还款方式、利率等，进行合理规划，从而最大限度地保证股东利益，使公司价值最大化。

 

　　（5）应收账款增大与现金流减少的风险

 

　　公司部分应收账款来源于政府工业园区污水处理业务的污水处理服务费，随着公司业务规模扩大，以及国家宏观形势调控，特许经营权收费项目所在地经济发展速度不及预期，或财政收支状况、债务状况等出现紧张状况，则可能存在地方政府延期付款情况，公司应收账款出现增长态势。如果不能有效管控应收账款规模、或下游行业客户的财务经营状况发生恶化，公司应收账款可能发生坏账损失，另一方面，污水处理厂持续运营投入将导致现金流减少，如果不能有效回收经营性现金，将给公司带来一定的经营性风险，特别是短期现金流短缺的风险。

 

　　应对措施：对现有的应收账款进行追踪管理，建立业主方相应管理部门常态化的随访机制，对不同财力情况的业主方采取针对性的催款措施。采取预防措施应对坏账风险，储备安全资金，对坏账进行准备计提等方式，应对坏账产生时对公司可能造成的风险损失。