一、收购背景与目的
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行业背景：
- 环保公用事业领域出现应收账款账期延长、行业整体增长缓慢等问题。
- 多家上市环保企业寻求转型升级，寻找新的业务增长点。
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顺控发展目的：
- 实现业务转型创新，打造第二成长曲线。
- 通过并购华新彩印进入包装印刷行业，优化营收结构和现金流管理。
二、收购详情
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收购主体：
- 顺控发展与广东恒则顺一号企业管理合伙企业组成联合体。
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收购对象：
- 华新彩印100%股权及相关债权。
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交易价格：
- 成交价格为5.15亿元，其中股权转让底价为2.75亿元，债权转让底价2.4亿元。
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交易方式：
- 通过重庆联合产权交易所摘牌完成收购。
三、华新彩印基本情况
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公司历史：
- 华新彩印成立于1964年，此前是由中国纸业控股的国有包装印刷企业。
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业务范围：
- 业务涵盖了调味品包装、食品包装、医药包装、日化品包装、烟酒类包装等五大行业的包装。
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客户资源：
- 拥有海天味业、好丽友、箭牌、国药、广药、维达等100多家国内外企业客户资源。
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财务状况：
- 截至2024年8月31日，资产总额为4.44亿元，负债总额为3.25亿元，净资产为1.19亿元。
- 2024年前8个月实现营收合计为1.96亿元，净利润为110.93万元。
- 2023年全年营收合计为3.59亿元，净利润2493.79万元。
四、收购意义与影响
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业务扩展：
- 顺控发展通过收购华新彩印，进入包装印刷行业，拓展了业务范围。
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优化营收结构：
- 华新彩印成熟的业务模式和稳健的经营现金流有助于顺控发展优化营收结构和现金流管理。
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投资并购机会：
- 华新彩印所处包装印刷赛道当前集中度较低，存在大量投资并购机会。
- 顺控发展可通过收购华新彩印，吸收整合行业内其他优质标的，进入高毛利、高附加值及绿色包装印刷领域。
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解决同业竞争问题：
- 顺控发展在收购清能环境股权后，通过此次收购华新彩印，进一步解决了与关联方潜在的同业竞争问题。
综上所述，顺控发展跨界收购华新彩印是其转型升级、拓展业务范围的重要举措。此次收购不仅有助于顺控发展优化营收结构和现金流管理，还为其在未来的市场竞争中提供了更多的机遇和挑战。
顺控发展跨界收购华新彩印 开启其在固废处理业务之外的第二成长曲线
2024 年 12 月 12 日，佛山市顺德区国资企业广东顺控发展股份有限公司(简称：顺控发展)宣布与广东恒则顺一号企业管理合伙企业组成联合体，成功收购华新(佛山)彩色印刷包装有限公司 100% 股权及相关债权。
根据公告，顺控发展与广东恒则顺一号企业管理合伙企业组成联合体将以5.15亿元的价格摘牌获得华新彩印100%股权及相关债权，其中股权转让底价为2.75亿元，债权转让底价为2.4亿元。
华新彩印成立于1964年，前身是佛山市彩色印刷厂，位于佛山市禅城区高新技术产业开发区，占地123亩，是中国纸业控股的国有包装印刷企业。拥有折叠纸盒、标签、精品盒、彩箱等系列产品，主要涵盖了调味品包装、食品包装、医药包装、日化品包装、烟酒类包装等五大行业的包装，是国内“一体化”包装印刷服务的知名服务商，拥有海天味业、好丽友、箭牌、国药、广药、维达等100多家国内外知名企业客户资源。 华新彩印技术实力雄厚，拥有60多项专利技术，主导了《水性油墨塑料薄膜凹印技术要求》行业标准，是《印刷企业碳中和评价技术规范》团体标准起草单位，获得了“省级企业技术中心”“国家绿色工厂”“佛山市制造业隐形冠军企业”“单打冠军企业”“中国食品饮料标签品牌影响力全国前五强企业”等知名荣誉，是全国包装印刷标准研究基地，具备稳定良好的规模化生产经营实力。
顺控发展将通过并购华新彩印进入包装印刷行业，融合华新彩印绿色技术优势及顺控发展环保经验，深入推动绿色包装行业发展。双方后续业务具备一定协同效应，未来可在构建纸包装制造 — 印刷 — 回收一体化产业链、促进落实新型绿色材料应用等方面携手合作，实现业务、资源的整合。
同时，顺控发展也将开启其在固废处理业务之外的第二成长曲线。顺控发展认为华新彩印经营情况良好、技术实力雄厚，符合公司战略新业务投资方向。此次收购是顺控发展在包装印刷行业的重要布局，公司将结合国资平台的资金及双方资源优势，吸收整合行业内其他优质标的，进入烟标、酒标、保健品包装等高毛利、高附加值及绿色包装印刷领域，进一步做大做强业务规模、提升经营效益。
此外，收购后双方业务具备一定协同效应。顺控发展深耕环保产业多年，在企业管理、数字化运营、渠道拓展等方面积累了丰富的经验和资源，与此同时华新彩印在包装印刷行业内也具备相应技术优势、资源优势和品牌优势等。在包装印刷行业整体趋于智能化、绿色化转型发展的趋势背景下，未来双方可在构建纸包装制造—印刷—回收一体化产业链方面、促进落实新型绿色材料应用方面(水性油墨等)、加强企业内部高效运营管理方面和推进数字化改造等多方面携手合作，实现双方业务、资源的整合，做大做强公司业务规模，并助力行业实现绿色节能减排的最终目标。
