水污染倒逼水处理升级 上市公司布局千亿膜材料市场 水污染防治行动计划总规模在2万亿元左右

7月6日，贺江水污染告急，多地叫停自来水供应。一名接近环保部的人士表示，目前水污染比大气污染更严重。“2万亿的水污染防治计划正在伺机出台，但污染问题已经等不及政策。部分实力企业开始自谋方向，摆脱政策画饼困境。”

　　格力电器就是走在政策前面的典型。被誉为“销售女王”的董明珠推销旗下家庭饮水器节奏越来越快，连今年5月底的股东大会，都搭上了销售环节。董明珠说服参会人士，“把手里的矿泉水扔掉，喝桌上的格力自净水。”她凭借个人魅力，在仅100多人的小型业内会议上，当场就卖出几十台格力净水器。

　　机构分析称，格力的举动将引领家电企业进军饮水器领域。据测算，膜元件占到格力净水器成本六成以上，更新周期在1年半到2年。在商家争食的局面下，对治污防污意义重大的各类高性能膜材料将迎来高增长机遇。

　　南方汇通子公司时代沃顿作为格力净水器膜元件的主要供应商，可谓低成本搭上高速车。“董明珠卖力推销，我们连广告费都省了。除了格力，康佳等其他家电龙头企业，对饮水器领域都很眼馋。千亿规模的膜材料市场尚在起步阶段，国内掌握各类高性能膜材料技术的公司，做大潜力无限。”时代沃顿技术专家对上证报记者表示。

　　水污染严重

　　政策将重点关照

　　目前，环保部、科技部等从行政层面，出台了各项水专项规划，而近期通过的环保法修正案二审中的亮点内容也多处涉及治水

　　高层人士的态度也十分明确。水利部综合事业局局长王文珂称，“在污染高发的现状下，未来国内水处理将迎来更多政策支持，非常规水处理将纳入政策通盘考虑。”全国工商联环境商会秘书长骆建华多次在公开场合明确表示，即将出台的水污染防治行动计划总规模在2万亿元左右。

　　环保行业分析人士称，从官方表态可以看出，继大气之后的水污染防治行动计划已经箭在弦上。“目前，环保部、科技部等从行政层面，出台了各项水专项规划，而近期通过的环保法修正案二审中的亮点内容也多处涉及治水。水污染问题将倒逼政策提速，水处理酝酿着相当大的市场。”

　　从一些“地方版”水污染防治规划也可以看到一些最新动向：农村水污染比城市更严重，水处理的未来空间则更大。

　　辽宁水利厅内部人士表示，辽宁已经启动了“村村通”自来水工程，到2015年底前要彻底解决全省农村饮水不安全问题。“以水污染防治为主要内容的生态文明建设已经列入当地推进城镇化的纲要。”此外，各地扶持农村改善水质的倾向十分明显。在湖南等省的城镇化进程中，改善居民饮水问题也已经被纳入城镇化实施纲要。

　　据业内人士提供的数据显示，目前村庄和小城镇污水处理率不足20%，与大城市超过80%的处理率相距甚远。与城市的污水处理率快速提升相比，小城镇、农村污水处理的发展相对滞后。在政策扶持、技改加速等多重因素叠加下，农村水污染治理市场正在快速崛起，并成为水处理行业未来加速爆发的增长点。

　　国产化替代

　　膜材料前景看好

　　机构研报称，膜材料产业将迎来一个20%年复合增长率的高增长市场。从最近几家A股上市公司公布的业绩预告也可以看出，涉膜材料公司已经具备了“高增长”气质

　　记者在走访多家水处理公司后，得出的结论是：无论是工业污水还是直饮水，各类高性能膜材料是“变废为宝”的必经程序。

　　以海水淡化过程为例，高压泵为膜堆提供高压海水，经过重重膜堆，在消泡剂、阻垢剂、助凝剂等加药配合下发挥最大作用，形成淡水。膜材料门道颇多，目前国内反渗透、超滤、微滤、纳滤等几种技术路线并进。业内人士表示，“在处理不同污染水体时，不同膜材料各有长处，目前国内公司在反渗透、超滤技术上比较成熟。”

　　长城证券最近一份研报称，“膜材料产业将迎来一个20%年复合增长率的高增长市场。”以反渗透膜为例，该技术是国内海水淡化主流路线，市场占有率达到67%，家用净水器、海水淡化、中水回用是反渗透膜主要应用市场。目前国内反渗透膜市场销售规模20亿元左右，行业保持20%复合增长。

　　从最近几家A股上市公司公布的业绩预告可以看出，涉膜材料公司已经具备了“高增长”气质。日前，碧水源、万邦达、津膜科技公布半年度业绩预告显示，净利润盈利比上年同期增长分别为25%-35%、52.31%-59.93%、35%-45%。

　　而南方汇通、时代新材等公司则不断加码水处理新领域。南方汇通7月5日晚公告称，公司控股子公司贵阳时代沃顿科技有限公司拟投资2.6亿元，在贵阳国家高新区投建复合反渗透膜及膜组件生产线项目，建设期2年。时代新材则通过收购青岛华轩环保科技有限公司股份，在较短时间内迅速掌握环保水处理领域的核心技术。

　　“国产化替代”是国内膜材料未来爆发式增长的契机。A股上市公司中，尽管有南方汇通控股子公司时代沃顿、津膜科技等行业龙头，但总体而言，目前国内膜元件进口率较高，陶氏、朗盛等产品占据主流市场。券商分析人士称，国内相关公司如能抓住“十二五”期间大力推进5至8种关键膜材料国产化的机遇，未来公司业绩将迎来指数级增长。

　　投资空间大

　　上市公司争相布局

　　在国家加大环保治污的政策推动下，除了碧水源、万邦达等行业龙头外，一些公司也纷纷借机向水处理靠拢

　　污水、废水，不再是避之不及的“浑水”。如今，在上市公司眼中，它们代表了“油水”。在国家加大环保治污的政策推动下，除了碧水源、万邦达等行业龙头外，一些公司也纷纷借机向水处理靠拢。

　　隆华节能近期公告表示，拟5.4亿并购工业水处理细分行业龙头中电加美，消息公布后短短两个交易日（6月28日、7月1日）公司股价涨幅接近20%。“隆华节能看重的是产业链延伸，市场看重的则是未来工业废水污染治理的巨大蛋糕。”一名券商分析人士表示。

　　光大证券研报称，收购中电加美将迅速完善隆华节能的工业环保产业链，在主业高端节能冷凝设备之外，迅速打开未来的成长空间。一名长期跟踪环保行业的券商人士进一步称，市场“涨声响起”则是基于对整个工业废水治理行业的高成长前景。

　　据中国环保产业协会预测，“十二五”期间工业废水污染治理投资总需求约为1250亿元左右，年均投资约为250亿元。“工业废水是国内水环境污染的一个主要源头，监管层频频感受到来自舆论和民生的压力。”北京师范大学水科学研究员副院长丁爱中日前也表示，“未来工业水治理将成为治水重点。提高废水排放标准、提升工业水处理装备水平是大势所趋，水处理行业发展空间广阔。”

　　A股市场中，多家主营业务非水处理的上市公司早已悄然布局。今年3月份，深圳惠程在年报中公开表示，将致力于大通量超滤、纳滤、反渗透基膜的开发工作。在调研过程中，深圳惠程内部人士透露，公司主营产品聚酰亚胺可以制成纳米纤维膜，用于污水处理，公司在膜技术方面技术储备丰富，未来将有更多产品落地。早在2010年，山东高速曾公告表示，投资3000万元成立滨州环保公司，涉足污水处理领域。

　　机构分析人士认为，上述公司涉足污水处理行业绝不是句号，而是后续持续发力的一个信号。