2015年10月8日,西咸新区沣西新城综合管沟(一期)项目收益专项债券获得国家发改委的核准批复。这是我国第一笔城市地下综合管廊建设专项债券,也是我国首笔私募项目收益债券。 针对国家发改委出台的《城市地下综合管廊建设专项债券发行指引》,沣西新城积极响应,快速启动综合管廊建设收益专项债券申报工作。按照“盘活资产、特许经营、保本微利、债务剥离”思路,以独立运作的项目公司作为发行主体,以综合管廊一期为募投项目,申请发行综合管廊项目收益债券。 此次西咸新区沣西新城综合管沟(一期)项目收益专项债券募集规模不超过5亿元,发行期限为10年,采用固定利率形式。发行人为西咸新区鸿通管廊投资有限公司。陕西省西咸新区沣西新城开发建设(集团)有限公司提供差额补偿和保证担保。所募集资金全部封闭运作,专项用于管廊项目建设,还款来源为管廊租赁费和维护费,债项信用等级AA。 本次债券不同于传统企业债形式,最大特点和创新之处是用综合管廊项目收益本身作为债券兑付保障,无需政府财政兜底。项目公司资金封闭运行,成立资金专户,由监管银行监督专户资金使用情况,实现全封闭运作管理;设计风险隔离机制,成立项目公司,政府不直接介入项目的建设、运营与还款,实现了项目本身与政府债务的风险隔离;采用使用者付费机制,由管线单位交纳适当的入廊费和维护费,实现了项目收支平衡并具有一定盈利性,确保债券可以按时还本付息。 沣西新城坚持“全区域覆盖、接地气规划、市场化运营、多渠道融资”的思路,在新城的主干道及次干道均建设综合管廊,合计约500公里。本次募投项目为综合管廊一期项目,涉及29条道路,全长约138公里,总投资9亿元,2013年开工,2018年完工。截至目前,已建成约40公里并投入使用,一期项目全部建成后,将有效避免“拉链路”现象,改变以往城市上空线缆纵横交错的杂乱局面,快速提升城市地下空间利用效率。 项目债发行后,将有效解决管廊一期项目建设资金缺口问题。同时实现由银行、信托贷款等金融机构间接融资向直接融资的转变,为西咸新区开辟一条市政基础设施建设资金筹措新渠道。
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