全球水务的下一个十年：全球及中国水务发展现状及发展趋势行业研究报告
报告日期：2026年9月。
摘要：全球水务行业正处于结构性变革的临界点。2025年全球水与污水市场规模约8083.5亿美元，预计2030年将突破1.04万亿美元，年复合增长率6.8%。全球水资源供需缺口持续扩大，联合国预测到2030年全球淡水需求可能超出供给40%。水务行业正从传统的“工程建设+管网运维”模式向“智慧化、低碳化、资源化、市场化”四位一体的新范式加速转型。
中国水务行业2025年总营收达到约9800亿元人民币，预计2026年将首次突破1.05万亿元。“十五五”时期国家水网建设投资将突破6万亿元，水价改革进入集中落地周期，调价范围从一、二线城市全面下沉至三、四线城市及县域市场。海水淡化、再生水利用、工业废水零排放等非常规水源领域加速扩张，智慧水务与数字孪生技术从试点示范走向规模化应用。
本报告系统梳理了全球及中国水务行业的发展现状、政策框架、技术趋势、投融资模式、竞争格局，深入分析了主要经济体的水务发展经验，并对“下一个十年”的发展趋势进行了前瞻性展望。报告认为，未来十年水务行业将围绕水资源安全、数字化转型、碳中和运营和市场化机制四大主线展开深刻变革。
第一章 行业概述与研究背景
1.1 水务行业的定义与内涵
水务行业是指从事水资源开发、利用、保护和水污染防治的综合性产业，涵盖原水获取、自来水生产与供应、污水收集与处理、再生水利用、海水淡化、水环境治理等全产业链环节。从业务属性看，水务行业兼具公共事业属性和市场化经营属性，既是保障城乡居民基本用水需求的民生基础产业，也是支撑工业生产和城市运行的关键基础设施行业。
从产业链结构看，水务行业可分为上游（水源工程、引调水工程、海水淡化设施）、中游（自来水厂、污水处理厂、管网系统）和下游（终端用户服务、再生水配送、水环境治理服务）。从业务模式看，主要包括投资建设、运营管理、技术服务、设备制造和工程建设等类型。
在下一个十年，水务行业的内涵将进一步拓展。传统水务聚焦于“供水安全”和“污染治理”两大核心目标，而未来的水务行业将向“水资源综合管理”“水-能-碳协同”“水生态价值实现”三个维度延伸，成为支撑可持续发展和应对气候变化的关键领域。
1.2 全球水务行业的发展历程
全球水务行业经历了四个重要发展阶段。第一阶段（19世纪末至20世纪中叶）为“基础建设期”，发达国家大规模建设自来水厂和排水管网，解决基本供水需求和公共卫生问题。第二阶段（20世纪中叶至20世纪末）为“污染治理期”，随着工业化推进，水污染问题日益严重，各国加强污水处理设施建设，美国《清洁水法》、欧盟《水框架指令》等标志性法规相继出台。第三阶段（21世纪初至2020年代）为“综合管理期”，以流域为单元的综合治理理念成为主流，水资源、水环境、水生态统筹管理，市场化改革深入推进。第四阶段（2020年代至今）为“智慧低碳转型期”，数字化技术深度赋能水务运营，碳中和目标驱动行业绿色转型，水资源循环利用成为核心战略方向。
中国水务行业的发展历程具有鲜明特色。从2000年至2015年的“大规模建设期”，到2016年至2020年的“提质增效期”，再到2021年以来的“高质量发展期”，中国水务行业在短短二十余年间完成了发达国家上百年的发展历程。
1.3 下一个十年的战略意义
**水资源安全成为国家安全核心议题。** 联合国预测到2030年全球淡水需求可能超出供给40%，水资源短缺已成为全球性系统性风险。数据中心等新兴用水大户的快速增长进一步加剧了水资源压力，2024年全球数据中心用水量约5600亿升，预计到2030年将达到1.2万亿升。水务行业的发展直接关系到国家水安全战略的实施。
**碳中和目标驱动行业变革。** 水务行业是能源消耗和温室气体排放的重要领域。污水处理过程的碳排放、供水泵站的电耗、管网漏损的隐性能耗，使水务行业成为实现碳中和目标的关键领域之一。未来十年，水务行业将从“以能耗换水质”转向“低碳处理+资源回收”的新范式。
**数字化转型重塑产业格局。** 物联网、人工智能、数字孪生等技术的成熟应用，正在从根本上改变水务行业的运营模式。从“经验驱动”到“数据驱动”，从“被动运维”到“主动预判”，从“单点优化”到“系统协同”，数字化技术正在重塑水务行业的价值链和竞争格局。
**市场化改革释放巨大机遇。** 全球水务市场化改革持续深化，公私合作、特许经营、资产证券化等模式不断创新。中国水价改革进入集中落地周期，水权交易、碳汇交易、生态补偿等市场化机制加速构建，为水务行业带来新的增长空间。
第二章 全球水务市场发展现状
2.1 全球市场规模与增长态势
全球水务市场保持稳健增长态势。2025年全球水与污水市场规模约8083.5亿美元，预计2030年将增长至1.04万亿美元，年复合增长率约为6.8%。从更广义的水基础设施口径看，涵盖供水、处理、输配、废水管理及相关技术的全球水基础设施市场在2024年估值约为1.0万亿至1.1万亿美元，预计到2030年将增长至1.6万亿至1.8万亿美元。
全球水和废水处理市场2025年估值约3124.7亿美元，预计到2035年将达到5846.3亿美元，年复合增长率5.8%。数字化水市场预计到2029年将以6.3%的年复合增长率增长至497亿美元。
从投资结构看，2024年全球水市场资本投资规模为4160亿美元，预计到2028年将扩大至4860亿美元。水务领域的投资重点正在从新建工程向设施更新改造、数字化升级和资源化利用方向转移。全球水领域预计到2030年的总投资额中，更新改造类项目约137亿美元，新建项目约312亿美元，新建项目规模约为更新改造项目的2.3倍。
从区域分布看，东亚和太平洋地区是全球水务投资最大的区域市场，预计到2030年投资额将达到174.9亿美元，其次为欧洲和北美地区。
2.2 全球水资源供需形势
全球水资源供需矛盾日益尖锐。全球超过44亿人缺乏安全饮用水，其中大多数生活在中低收入国家。气候变化正在加剧全球水不安全，水文循环的日益失衡成为气候变化和生物多样性丧失的深层关联因素。
结构性缺水问题在全球范围内加剧。世界资源研究所数据显示，全球约25%的人口面临极高的水资源压力。在中东和北非地区，人均可再生水资源量已降至500立方米以下，远低于联合国定义的绝对缺水线（500立方米/人/年）。
农业用水占全球淡水取用量的约70%，工业用水占约19%，市政用水占约11%。随着人口增长和经济发展，工业用水和市政用水占比预计将持续提升，对供水基础设施提出更高要求。
数据中心用水需求快速增长成为新的关注焦点。2024年全球数据中心消耗约5600亿升水，预计到2030年这一数字将翻倍至1.2万亿升，科技巨头正在成为水资源管理的重要参与者。
2.3 全球水务行业竞争格局
全球水务行业呈现“巨头主导、多元竞争”的格局。法国威立雅（Veolia）和苏伊士（Suez）是全球水务行业的领军企业。威立雅于2022年完成对苏伊士的收购整合，进一步巩固了其全球水务市场的领导地位。此后，威立雅继续通过战略收购扩大业务版图，包括收购Clean Earth以加速在美国环保服务市场的增长。
美国赛莱默（Xylem）是全球水技术领域的领先企业，2023年以约75亿美元收购Evoqua Water Technologies，将泵送、分析、IONPURE连续电去离子技术、MEMCOR膜和服务合同整合到一个营收超过70亿美元的业务体系中。赛莱默在2026年继续通过收购区域MRO服务提供商扩大服务能力。
苏伊士在2026年继续推进区域水务处理公司的收购整合，强化其在全球水务市场的竞争地位。艺康（Ecolab）在45多个国家整合处理化学品业务，在全球工业水处理领域占据重要位置。
全球水务行业的集中度正在提升。行业并购活动日益活跃，大型企业通过并购整合技术、市场和客户资源，推动行业从分散走向集中。然而，前十大水务企业的市场份额合计仍不足40%，产业集中度提升空间巨大。
2.4 全球水务行业面临的结构性挑战
**基础设施老化。** 发达国家供水管网普遍老化严重。美国土木工程师学会（ASCE）评估，美国饮用水基础设施评分仅为C-，存在大量需要更换的老旧管道。欧洲多国同样面临管网更新改造的巨大资金缺口。全球水务基础设施更新改造需求巨大，但资金投入长期不足。
**资金缺口扩大。** 全球水务基础设施投资缺口持续扩大。OECD估计，到2030年全球水务领域年均投资需求约为1万亿美元，而实际投资远低于此水平。发展中国家面临尤为严峻的资金约束，在撒哈拉以南非洲和南亚地区，水务基础设施投资缺口尤为突出。
**气候变化影响加剧。** 极端天气事件频率和强度增加，对水务设施的可靠性和韧性提出更高要求。2026年8月底，以色列地中海沿岸6座海水淡化厂中有5座因海水浊度异常上升而停运，导致全国多地供水受到影响，凸显了水基础设施面对气候风险的脆弱性。
**人才短缺。** 全球水务行业面临专业技术人才短缺问题。老一代水务工程师退休、年轻人进入意愿不足，导致运营管理人才断层。数字化技术应用需要跨学科人才，对人才结构提出新要求。
**监管碎片化。** 在许多国家，水务管理分散在多个部门和层级，缺乏统一协调。跨界流域管理面临制度障碍，治理碎片化问题突出。
第三章 全球水务行业发展趋势
3.1 智慧水务与数字化转型
数字化技术正在深刻重塑全球水务行业的运营模式。IWA世界水大会2026年将“数字化转型与AI应用”列为核心议题，涵盖实时控制与智能监测、数据驱动的大尺度系统方案等方向。
**数字孪生技术从概念走向常态化运行。** 数字孪生技术在智慧水管理中的应用正在从项目设计阶段的模型转变为日常运行中的决策支持工具。Brown and Caldwell等企业将实时SCADA数据、历史运行数据和经过校准的工艺模型结合起来，形成持续更新的设施虚拟映射，随着真实数据不断进入系统，数字孪生也随之更新，逐渐成为水务设施日常运行的核心工具。学术研究进一步指出，AI赋能的数字孪生技术包括软测量与数据清洗、混合建模和不确定性感知模型部署，未来发展将围绕主动优化、人机协作和可扩展工程部署展开。
**AI与自主智能体重塑水网管理。** 从数字孪生到自主局部智能体的技术演进正在改变水分配网络的管理模式。传统数字孪生主要是被动式仪表盘，而新一代AI系统具备自主决策能力，能够实现主动预警和智能调度。
**欧盟推出水务数字化行动计划。** 欧盟委员会正在制定水务行业数字化行动计划，重点包括AI赋能应用、数字漏损检测和卫星预测等现代技术，旨在通过技术创新实现水资源的可持续管理。
3.2 碳中和与低碳水务运营
水务行业的碳中和转型正在加速推进。IWA世界水大会2026年将“迈向净零排放”列为公用事业水务管理的核心议题，同时聚焦“碳中和可持续水系统”方向。
**污水资源化与能源回收。** 污水处理厂从“能耗大户”向“能源工厂”转变。通过厌氧消化和沼气发电实现能源自给，通过二氧化碳电催化还原技术将传统污水处理厂转变为“水资源回收设施”，集能源、营养物、水和其他碳基产品回收于一体。
**可再生能源耦合。** 光伏发电与供水设施的耦合应用在全球范围内加速推广。水务设施的土地空间、水池上方空间成为光伏部署的重要场所。水源热泵和余热回收技术将污水中的热能转化为可用的能源资源。
**碳核算体系构建。** 建立统一的碳排放核算方法和监测规范成为行业共识。水务企业正在将碳排放管理纳入日常运营指标体系，碳配额分配与污染控制之间的协调机制正在探索之中。
3.3 海水淡化与非常规水源开发
海水淡化成为全球应对水资源短缺的战略性选择。2026年全球海水淡化市场规模预计突破200亿美元。全球海水淡化项目平均单位投资成本较2020年下降约18%，技术进步推动海水淡化经济性持续改善。
**以色列的全球最大海水淡化项目。** 以色列政府于2026年启动了全球最大海水淡化厂之一的招标，位于Emek Hefer，年产淡水能力达4亿立方米。以色列约90%的饮用水来自海水淡化，是全球海水淡化依存度最高的国家。然而，2026年8月的海水浊度事件导致5座淡化厂停运，也暴露了过度依赖单一技术的风险，该国正在制定新的水资源总体规划以分散风险。
**核能海水淡化。** 核能海水淡化成为新兴方向。2025年中国核能海水淡化总装机容量达到980兆瓦热功率，占全球份额的23.3%，预计到2026年底将突破1500兆瓦热功率，成为全球第二大核能海水淡化市场。
**再生水规模化利用。** 新加坡NEWater是全球再生水利用的标杆。NEWater通过微滤、反渗透和消毒三步处理工艺生产，已通过超过15万次科学测试，符合世界卫生组织饮用水质量准则。新加坡正在建设樟宜NEWater工厂三期，进一步扩大再生水产能。深隧道污水处理系统二期将于2027年起分阶段投入运营，大士水回收厂和大士NEWater工厂将同步投产。新加坡以NEWater和海水淡化作为“天气韧性水源”，不依赖降雨，有效增强了供水系统的气候韧性。
3.4 市场化机制与投融资创新
**资产证券化加速推进。** 基础设施REITs在水利水务领域的应用持续扩大。中国已有多单水务公募REITs成功上市，包括富国首创水务REIT等。2026年9月，银华粤海水务水利REIT正式获批，成为全国首单水利设施发电REITs和首单省级水利REITs项目。中金温州公用水利REIT成为全市场首单以综合水利设施为底层资产申报的公募REITs。
**蓝色金融与生物多样性金融。** 蓝色金融和生物多样性金融作为创新金融工具在全球范围内加速推广。中国人民银行推出蓝色金融和生物多样性金融试点，天津临港全域水治理及低碳园区建设项目获得近65亿元“蓝色+生物多样性”银团贷款，贷款期限30年，打破传统信贷评估以经济收益为主要标尺的固有逻辑，将水环境改善、湿地修复等生态成效纳入授信评价体系。
**跨境水务合作深化。** 中沙水务合作成为“一带一路”水务合作的典范。联合水务作为牵头人与Armada Holding Company、Prosus Energy LLC组成联合体，成功中标沙特阿拉伯国家水务公司市政污水处理长期运维合同第10包，涵盖4省9座污水处理厂，总规模33.78万立方米/日，运维期15年。2026年8月，联合水务再次中标第11包项目，预计总收入约20.50亿元人民币。联合水务在孟加拉国达卡市Purbachal新城实施的供水及配水设施开发PPP项目，是其第一个在海外投资、建设并实施运营的供水项目。
第四章 中国水务行业发展现状
4.1 市场规模与产业格局
中国水务行业保持稳健增长。2025年中国水务行业总营收达到约9800亿元人民币，预计2026年将首次突破1.05万亿元。2026年中国水务工程行业规模约5357.6亿元，行业向智慧化、低碳化、集约化加速跃迁。
“十五五”时期国家水网建设投资将突破6万亿元。2026年安排中央预算内投资7550亿元，比2025年增加200亿元，其中污染治理和节能减碳专项资金2025年规模达128.63亿元，2026年预计将突破130亿元。
从竞争格局看，中国水务行业呈现“央企引领、地方国企主导、民企补充”的格局。大型央企如中国长江三峡集团、中国节能环保集团在水环境治理领域发挥引领作用。地方水务集团在区域内拥有特许经营优势，北控水务、首创环保、粤海水务等跨区域水务企业加速全国布局。外资水务企业如威立雅、苏伊士在中国市场深耕多年，在高端工业水处理和市政供水领域保持竞争力。
4.2 政策体系与改革方向
**《供水条例》的里程碑意义。** 2025年12月31日国务院常务会议通过的《供水条例》，将于2026年6月1日起施行。条例将农村规模化供水纳入城乡供水统筹管理，首次从法律层面明确“农村规模化供水”的定义，全面强化供水工程建设的质量管控，将勘察、监理纳入资质管理范围，对隐蔽工程的检查和记录作出专门规定。
**水价改革进入集中落地周期。** 水价改革依托《城镇供水价格管理办法》“准许成本+合理收益”核心规则，调价范围从一、二线城市全面下沉至三、四线城市及县域市场。2026年上半年，济南、佛山、中山、邵阳、汕尾、文山、铜仁等多地已完成调价或公示调价方案。“十五五”期间，供水行业将进入“存量提质增效与数智低碳赋能并行”的新阶段。
**水资源刚性约束制度全面落实。** “十五五”规划纲要强调“全面落实水资源刚性约束制度”，设定“单位GDP用水量下降10%”的目标，持续推进用水权交易，践行“有效市场和有为政府相结合”原则。
**《生态环境法典》推动再生水利用。** 生态环境法典草案修改稿增加规定鼓励和引导使用再生水，明确城市绿化、道路清扫、车辆冲洗、建筑施工以及生态景观等用水，应当优先使用符合标准要求的再生水。
4.3 供水与污水处理能力
中国城镇供水能力持续提升。全国城市供水综合生产能力达到约3.2亿立方米/日，县城供水综合生产能力约0.7亿立方米/日。城市供水普及率超过99%，县城供水普及率超过95%。
污水处理能力方面，全国城市污水处理能力达到约2.3亿立方米/日，县城污水处理能力约0.5亿立方米/日。城市污水处理率超过98%，县城污水处理率超过95%。全国地表水达到或好于Ⅲ类水质断面比例实现“十三五”以来的“十连升”，长江干流连续6年、黄河干流连续4年全线水质保持Ⅱ类。
管网建设方面，全国供水管网总长度超过110万公里，排水管网总长度超过80万公里。管网漏损控制成为行业重点，住建部要求到2025年全国城市公共供水管网漏损率控制在9%以内。智慧水务技术在管网漏损控制中发挥关键作用，通过智能传感器和AI算法实现管网问题的“早发现、快处置”。
4.4 智慧水务发展现状
中国智慧水务正处于从单点技术应用向“全域感知—智能分析—精准决策—自动控制”全链条闭环演进的关键阶段。AI大模型、数字孪生、鸿蒙操作系统、排涝机器人等新技术和新范式正在加速重塑产业格局。
**数字孪生技术应用加速落地。** 深圳宝安智慧水务场景加速落地，实现水务对象全要素数字化获取，构建数据融合治理体系，打破信息壁垒，依托AI模型支撑智能化决策，通过数字孪生技术实现3D推演与应急预案发布。
**县域智慧管理服务平台建设推进。** 六部门联合印发的农村供水工程运行管护通知要求推动县域统管的区域逐步实现数智化管理，进一步完善县域智慧管理服务平台，加强供水信息监测感知，实现供水工程水量、水质、水压、供水时长等关键参数在线监测，水泵机组、净化消毒等主要供水设施设备实时监控。
**海外经验借鉴。** 海外水务企业在AI应用方面正从“用上AI”向“用好AI”转变。数字孪生从“模型”变成长期运行工具，通过将实时SCADA数据、历史运行数据和经过校准的工艺模型结合，形成持续更新的设施虚拟映射。
4.5 海水淡化与再生水利用
**海水淡化快速发展。** 2026年中国海水淡化装置新增投资额将达到85亿元人民币，较2025年增长16%，并有望在2030年突破150亿元。2026年一季度全国已入库拟建海水淡化项目87个，总投资额超432亿元，山东、广东、福建、浙江四省占总量的68%。单套大型反渗透设备成本较2023年下降12.7%，膜组件国产化率已突破60%，显著降低了供应链风险。中国海水淡化目标产能达到约450万立方米/日。
**再生水利用试点全面完成。** 全国28个省份的76个典型地区再生水利用配置试点工作顺利完成。各试点城市围绕建立完善再生水利用管理体系，系统构建再生水技术标准体系，出台价格、财政奖补、用水指标配置、水权交易、绿色金融、生态价值转化等激励政策，挖潜再生水补充新增用水需求、改善河湖生态环境、降低工业用水综合成本、节水减污降碳等多重价值。
住房城乡建设部印发城市再生水利用典型经验做法，梳理了部分城市在再生水利用规划布局、设施建设、应用场景、配置管理、优惠政策等方面的典型经验做法。
4.6 工业废水处理与零排放
中国工业废水处理行业市场规模始终保持正增长，近年增速维持在7%-10%区间，核心原因在于工业领域提标改造需求持续释放，资源化项目投资占比逐年提升。2026年工业废水处理市场规模预计突破1493.25亿元，工业废水零排放与资源回收市场规模将突破1200亿元。
全球工业园区污染集中治理市场在2025年进入结构性调整期，市场规模已攀升至约847亿美元，较2020年复合增长率达11.3%。全球零液体排放系统市场2025年估值约68亿美元，预计以7.1%的年复合增长率增长至2035年的130亿美元。
工业园区废水治理模式加速创新。连云港石化产业基地示范工程实现园区降碳1800余吨/年，工业废水集中再生回用中心再生处理规模10万吨/天，园区废水整体回用率超过70%。
第五章 重点领域深度分析
5.1 城乡供水一体化
城乡供水一体化是推进城乡基本公共服务均等化的核心路径。截至2025年底，全国农村自来水普及率达到96%，规模化供水工程覆盖农村人口比例达到71%，县域统管比例达到72%，较2020年底分别增长13个百分点和21个百分点，提前两年完成“十四五”规划目标任务。全国现有381.6万处农村供水工程，形成覆盖8.5亿农村人口的供水保障网络。
六部门联合印发的《关于进一步加强农村供水工程运行管护工作的通知》围绕加快推进农村供水县域统管、加强农村供水水量水质保障、强化工程应急保供、稳步推进农村供水价格改革、落实支持政策等五大重点任务提出明确要求。通知明确要求未实现县域统管区域抓紧实现专业化管护，已实现县域统管区域逐步实现数智化管理。
县域统管模式在实践中形成了城乡一体化管理、专业化机构统一管理、委托第三方管理等多种形式。通过特许经营、授权经营、购买社会服务等方式明确统管主体，确保服务全覆盖。目标是到“十五五”期末县域统管比例达到90%。
5.2 流域综合治理
流域综合治理正从“末端治污”向“三水统筹、减污降碳协同”转型。长江保护法、黄河保护法及生态环境法典相继出台，流域法治体系基本建立。24个省份建立跨省流域横向生态保护补偿机制，“成本共担、效益共享、合作共治”的格局正在形成。
财政部持续加大水污染防治资金支持力度。2026年度水污染防治资金（第二批）预算涵盖天津市鹤运河流域水环境综合治理、杭州市钱塘江流域地表水保护治理、湖州市太湖流域地表水保护治理等多个重点项目。财政部与德国复兴信贷银行签署湖北省襄阳老河口市汉江流域环境综合整治项目贷款协定，项目总投资约7.22亿元人民币，其中利用德国复兴信贷银行贷款7000万欧元，贷款期限15年。
“十五五”规划明确要求基本消除县乡黑臭水体，到2030年地表水达到或好于Ⅲ类水质比例达到90%，重点河湖生态流量达标率保持在90%以上。综合考虑水环境和水生态的优良水体比例指标提高到85%。化学需氧量、总磷排放量分别下降6%。
5.3 工业水处理
工业水处理是水务行业增长最快的细分领域之一。随着环保标准趋严和循环经济政策推进，工业废水零排放与资源回收市场快速扩张。中国工业废水处理行业核心驱动力包括：工业领域提标改造需求持续释放、资源化项目投资占比逐年提升、工业园区集中治理模式加速推广。
工业废水零排放技术路线不断成熟。以“循环水高效利用+废水零排放”为技术路线，设定水循环利用率98%以上的发展目标。膜浓缩、蒸发结晶、分盐资源化等技术在煤化工、电力、钢铁等高耗水行业加速应用。
工业园区废水治理呈现集中化、专业化趋势。全球工业园区污染集中治理市场2025年规模约847亿美元，较2020年复合增长率达11.3%。中国工业园区废水集中处理模式加速推广，通过集中治理降低单个企业治污成本，实现规模经济效益。
5.4 水环境治理与生态修复
水环境治理从“治污水”向“护生态”转型。“十五五”时期，流域水生态环境保护锚定美丽中国建设总目标，立足“承前启后、扩面提质”的阶段定位，推动实现水生态环境质量全面改善。
在水资源方面，严格落实水资源刚性约束，河湖生态流量管理办法出台实施，重点河湖生态流量保障目标基本覆盖。在水环境方面，深入打好碧水保卫战，建立“溯源排查+清单管理+精准施策”全链条防控体系。在水生态方面，美丽河湖保护与建设行动全面启动，国家层面已形成一批可复制可推广的示范案例。
水环境治理的投资重点正在从末端治理设施建设向源头防控、生态修复和智慧监管转移。流域综合治理、河湖缓冲带建设、湿地恢复等生态措施的投资占比持续提升。
第六章 投融资模式与市场机制
6.1 投资规模与结构
“十五五”时期国家水网建设投资将突破6万亿元。水务行业投资重心转向重大水利工程与城乡供排水管网更新改造两大领域，投资项目具备政策性资金保障，企业直接资本开支压力相对可控。
从资金来源看，政府投资、银行贷款、社会资本和债券融资构成多元化的融资格局。地方政府专项债券成为城乡供水一体化的重要资金来源。2024年国务院办公厅将供排水等22个行业纳入专项债券用作项目资本金范围的“正面清单”管理。市场化融资方式占比持续提升，“十四五”期间农村供水建设资金中市场化方式占比达到80%。
6.2 水务REITs市场发展
水务基础设施REITs市场加速扩容。2021年6月，国家发展改革委发布通知将水利设施列为公募REITs两大探索领域之一。此后，水务REITs市场经历了从首单“破冰”到常态化发行的跨越。
2026年9月，银华粤海水务水利REIT正式获批，成为全国首单水利设施发电REITs和首单省级水利REITs项目，原始权益人为广东粤海飞来峡水力发电有限公司，间接控股股东为广东粤海控股集团。中金温州公用水利REIT成为全市场首单以综合水利设施为底层资产申报的公募REITs。富国首创水务REIT作为首批水务REITs持续稳定运行。
水务REITs的发展为存量水务资产盘活开辟了新路径，实现了“工程变资产、资产变资本、资本变资金、资金变投资”的良性循环。随着政策体系不断完善和项目储备持续增加，水务REITs有望进入常态化发行阶段。
6.3 绿色金融与创新融资
**蓝色金融与生物多样性金融。** 中国人民银行推出蓝色金融和生物多样性金融试点，天津依托临海优势和生态丰富的基础入选试点城市。天津临港全域水治理及低碳园区建设项目获得近65亿元“蓝色+生物多样性”银团贷款，贷款期限30年，定向支持区域水环境治理、园区低碳改造、海洋生物栖息地修复等环节。该笔贷款打破传统信贷评估以经济收益为主要标尺的固有逻辑，将水环境改善、湿地修复等生态成效纳入授信评价体系。
**EOD模式。** 生态环境导向的开发模式在流域治理中加速推广。中国银行临沂分行联合银团落地山东省内商业银行首笔绿色银团EOD贷款，精准对接沂河新区“环境治理与产业融合EOD项目”。大理州探索EOD模式，推动生态资源价值向产业价值转化。
**节水贷。** 农业银行各级机构积极创新推广“节水贷”绿色金融服务模式，探索创新用水权等权益类抵质押担保，以及针对省级以上节水载体、获得节水管理体系认证单位等的水效挂钩激励贷款模式。
**跨境金融合作。** 财政部与德国复兴信贷银行签署湖北省襄阳老河口市汉江流域环境综合整治项目贷款协定，项目总投资约7.22亿元人民币，利用德国复兴信贷银行贷款7000万欧元，贷款期限15年，是中国与德国新的合作框架下首个签约项目。
6.4 水权交易与碳汇机制
水权交易制度不断完善。“十五五”规划提出“坚持有效市场和有为政府相结合”，持续推进用水权交易。武汉创新“资源变资产、资产变资本”路径，将再生水纳入资产化管理，通过水权交易盘活存量资产。
流域碳汇交易机制加速构建。黄河流域水土保持碳汇交易取得突破，《温室气体自愿减排项目淤地坝碳汇方法学》已通过生态环境部审查，《黄土高原沟壑区小流域综合治理碳汇方法学》团体标准于2025年9月获批发布。碳市场扩容与CCER体系完善正在重构企业价值坐标。
第七章 国际经验与借鉴
7.1 新加坡：闭环水管理典范
新加坡是全球水资源管理的标杆。新加坡建立了“四大国家水喉”体系：本地集水、进口水、NEWater和海水淡化。其中NEWater和海水淡化作为天气韧性水源，不依赖降雨，有效增强了供水系统的气候韧性。
NEWater通过微滤、反渗透和消毒三步处理工艺生产，已通过超过15万次科学测试，符合世界卫生组织饮用水质量准则。NEWater使新加坡能够无限次循环利用每一滴水，实现了水资源的闭环管理。
新加坡持续扩大再生水产能，正在建设樟宜NEWater工厂三期。深隧道污水处理系统二期将于2027年起分阶段投入运营，大士水回收厂和大士NEWater工厂将同步投产。新加坡还通过征收水费和水资源税引导节约用水，水资源税在2025年10月至2026年4月期间分阶段实施。
7.2 以色列：技术创新驱动水安全
以色列是全球海水淡化依存度最高的国家，约90%的饮用水来自海水淡化。以色列政府于2026年启动了位于Emek Hefer的全球最大海水淡化厂之一招标，年产淡水能力达4亿立方米。
以色列在水技术创新方面全球领先，在滴灌技术、废水回收利用、海水淡化等领域积累了丰富经验。以色列约85%的废水经过处理后用于农业灌溉，是全球废水回收利用率最高的国家。
然而，以色列2026年8月的海水浊度事件也暴露了过度依赖单一技术的风险。由于异常天气和海流状况造成海水浑浊，5座海水淡化厂停运，导致全国多地供水受到影响。该国正在制定新的水资源总体规划，以分散风险、增强供水系统的韧性。
7.3 欧盟：制度引领与数字化转型
欧盟水框架指令是全球最具影响力的流域治理制度之一，确立了以流域为单元的综合管理原则，要求成员国制定流域管理计划并实现“良好水体状态”目标。
欧盟委员会正在制定水务行业数字化行动计划，重点包括AI赋能应用、数字漏损检测和卫星预测等现代技术，旨在通过技术创新实现水资源的可持续管理。
欧盟水务行业注重碳中和运营。IWA世界水大会2026年将“迈向净零排放”列为核心议题，欧洲水务企业在碳中和运营方面走在全球前列，通过可再生能源利用、能源回收和碳捕集等技术实现净零排放目标。
7.4 美国：市场化运营与技术驱动
美国水务行业以市场化运营为特征，投资者拥有的水务公司（IOUs）和市政水务公司并存。美国水务行业集中度持续提升，大型水务公司通过并购扩大服务区域。
美国在水技术创新方面保持全球领先。赛莱默等水技术企业通过持续收购整合，构建了覆盖泵送、分析、膜技术和服务的综合能力体系。美国环保署（EPA）推动的水基础设施融资创新（WIFIA）计划为水务项目提供长期低息贷款，有效撬动社会资本参与。
7.5 国际经验对中国的启示
**一是完善水务法治体系。** 借鉴欧盟水框架指令和新加坡《公用事业法》的经验，进一步完善中国水务法律法规体系，强化流域统一管理的法律保障。
**二是推进水务数字化转型。** 借鉴欧盟水务数字化行动计划的经验，加快AI、数字孪生等技术在水务行业的应用推广，建立全国统一的水务数据标准和平台。
**三是构建多元化水源体系。** 借鉴新加坡“四大国家水喉”和以色列海水淡化经验，加快构建本地水源、外调水、再生水、海水淡化等多元互补的供水保障体系。
**四是创新投融资机制。** 借鉴美国WIFIA计划和蓝色金融实践经验，拓宽水务融资渠道，建立政府引导、市场主导的多元化投融资体系。
第八章 面临的主要问题与挑战
8.1 水资源供需矛盾加剧
全球水资源供需缺口持续扩大，联合国预测到2030年全球淡水需求可能超出供给40%。中国水资源时空分布不均，北方地区水资源短缺问题突出，海河流域人均水资源量仅为全国平均水平的1/7。气候变化导致极端水文事件频发，进一步加剧了水资源供需矛盾。
8.2 基础设施老化与投资不足
全球水务基础设施普遍面临老化问题。中国早期建设的供排水管网老化严重，跑冒滴漏问题突出，部分地区管网漏损率高达25%以上。水务基础设施更新改造资金需求巨大，但投资回报周期长、收益率偏低，社会资本参与积极性有待提高。
8.3 水价机制不完善
中国水价改革虽取得进展，但多数城市污水处理费仍处于国家标准低位。水价偏低导致成本回收困难，部分地区成本回收率仅为68.3%，财政补贴依赖度达41.7%。水价机制对运维稳定性的影响呈现U型非线性关系，低价—低维护—高损耗的恶性循环尚未根本扭转。
8.4 数字化转型面临瓶颈
水务行业数字化建设存在数据碎片化、标准不统一、系统集成难度大等问题。智慧水务系统的建设和运维成本较高，经济欠发达地区推进困难。数字孪生等新技术的应用仍处于试点示范阶段，大规模推广面临技术和资金双重制约。AI技术的应用需要大量高质量数据支撑，但水务行业数据治理基础薄弱。
8.5 人才短缺与能力建设不足
水务行业面临专业技术人才短缺问题。传统水务运营管理人员对数字化技术的掌握程度有限，跨学科复合型人才供给不足。水务企业需要加大人才培养和引进力度，建立适应数字化转型的人才队伍。
8.6 气候变化带来的不确定性
气候变化加剧了水资源的不确定性和水基础设施的脆弱性。以色列海水淡化厂停运事件表明，过度依赖单一技术路线存在系统性风险。极端降水事件导致的面源污染加剧、汛期水质恶化等问题需要更加系统性的应对策略。
第九章 “下一个十年”发展趋势与展望
9.1 水资源安全战略地位提升
未来十年，水资源安全将成为与能源安全、粮食安全同等重要的国家安全核心议题。各国将加大水资源战略储备和应急保障能力建设，构建多元互补的供水保障体系。海水淡化、再生水利用、雨洪资源化等非常规水源开发将加速推进。跨国界水合作与水资源外交将成为国际关系的重要议题。
9.2 水务数字化智能化全面深化
水务行业将完成从“信息化”到“智能化”再到“自主化”的跨越。AI大模型将在水务运营管理中发挥核心作用，实现从水质预测、能耗优化到设备维护的全流程智能决策。数字孪生技术将从试点走向规模化应用，构建覆盖全流域、全设施的数字孪生体系。自主智能体技术将使水分配网络具备自主决策和自适应能力。
到2030年，中国智慧水务在供水行业市场规模中的占比将显著提升，县域智慧管理服务平台将实现全覆盖。全球数字化水市场预计到2029年将增长至497亿美元，年复合增长率6.3%。
9.3 碳中和运营成为行业标配
水务行业将在2030年前后迎来碳中和运营的关键节点。污水处理厂从“能耗大户”向“能源工厂”转变，通过厌氧消化、沼气发电、光伏发电和热泵回收实现能源自给。碳捕集与利用技术在污水处理领域的应用将逐步推广。水务企业的碳排放将纳入碳市场交易体系，碳配额分配与污染控制的协调机制将逐步建立。
9.4 市场化改革持续深化
水价改革将在全国范围内深入推进，城乡一体化工程执行城乡同一价格的政策逐步落地。两部制水价的探索推广将建立更加合理的水价形成机制。水务REITs市场将进入常态化发行阶段，更多水务资产通过REITs盘活。水权交易和碳汇交易机制将更加成熟，流域生态补偿从“输血型”向“造血型”转变。
9.5 海水淡化与再生水规模化发展
海水淡化将成为沿海地区重要的水源补充。中国海水淡化目标产能达到约450万立方米/日，核能海水淡化装机容量预计到2026年底突破1500兆瓦热功率。膜组件国产化率持续提升，海水淡化成本进一步下降。再生水利用将从试点走向全面推广，城市绿化、道路清扫、工业冷却等领域优先使用再生水。
9.6 产业整合与全球化加速
全球水务行业集中度将持续提升。大型水务企业通过并购整合技术、市场和客户资源，产业集中度提升空间巨大。中国水务企业加速“走出去”，在“一带一路”沿线国家拓展市场。中沙水务合作、中孟水务合作等模式将为更多中国企业提供出海经验。跨境水务合作将从工程承包向投资运营和技术服务升级。
9.7 水-能-碳-粮协同治理
未来十年，水务行业将更加注重与水-能-碳-粮系统的协同治理。水务设施的能源消耗将更多来自可再生能源，水资源的配置将更多考虑能源和粮食生产的用水需求，碳减排目标将纳入水资源管理的评价体系。水-能-碳-粮协同治理将成为流域综合治理和区域可持续发展的重要范式。
第十章 结论与建议
10.1 主要结论
**全球水务市场增长稳健。** 2025年全球水与污水市场规模约8083.5亿美元，预计2030年将突破1.04万亿美元，年复合增长率6.8%。水务行业正从传统的“工程建设+管网运维”模式向“智慧化、低碳化、资源化、市场化”新范式加速转型。
**中国水务行业进入高质量发展新阶段。** 2025年中国水务行业总营收达到约9800亿元人民币，预计2026年将突破1.05万亿元。“十五五”时期国家水网建设投资将突破6万亿元，水价改革进入集中落地周期，智慧水务、海水淡化、再生水利用等领域加速扩张。
**数字化智能化成为行业核心驱动力。** 数字孪生、AI大模型、自主智能体等技术正在深刻重塑水务行业的运营模式。中国智慧水务正从单点技术应用向全链条闭环演进。
**碳中和运营加速推进。** 水务行业将从“以能耗换水质”转向“低碳处理+资源回收”的新范式。污水资源化、能源回收、可再生能源耦合等技术路径日趋成熟。
**市场化改革释放巨大机遇。** 水务REITs市场加速扩容，水价改革深入推进，水权交易和碳汇交易机制不断完善，为水务行业带来新的增长空间。
**全球竞争格局加速重塑。** 威立雅、赛莱默等国际巨头通过并购整合强化市场地位，中国水务企业加速“走出去”拓展海外市场，全球水务产业集中度持续提升。
10.2 政策建议
**加快构建国家水安全保障体系。** 统筹推进本地水源、外调水、再生水、海水淡化等多元水源建设，增强供水系统的韧性和可靠性。加强应急备用水源建设，提升应对极端气候事件的能力。
**深化水价形成机制改革。** 在坚持公益属性、保障民生的基础上，加快建立反映水资源稀缺程度和供水成本的水价形成机制。推广两部制水价，完善水费计收机制，提高水费收缴率。
**推动水务数字化转型。** 建立全国统一的水务数据标准和平台，推动数字孪生、AI大模型等技术在水务行业的规模化应用。加大县域智慧管理服务平台建设力度，缩小城乡数字化差距。
**创新投融资机制。** 加快水务REITs常态化发行，扩大蓝色金融、生物多样性金融试点范围，完善EOD模式的政策配套和评估标准。推广特许经营、ROT+BOT等市场化模式，吸引更多社会资本参与水务建设。
**推进水务行业碳中和。** 建立统一的水务行业碳排放核算方法和监测规范，制定污水处理厂全流程低碳运行管理标准。推动可再生能源与水务设施的耦合应用，加快污水资源化利用。
**加强国际水务合作。** 积极参与全球水治理规则制定，推广中国水务行业发展的成功经验。支持中国水务企业“走出去”，在“一带一路”沿线国家拓展投资运营和技术服务市场。加强与新加坡、以色列、欧盟等先进经济体在水务技术和管理经验方面的交流合作。
*本报告数据截至2026年9月，部分预测数据基于公开研究报告的测算结果。本报告仅供学习交流参考，不构成任何投资建议，投资有风险，风险自己承担。
